IbnMohammedᵀᵃˢᶦ
@IbnMohammed89 • 18,832 subscribers
فيزيائي | مهتم في المالية، تحليل الشركات، وتقيمها|مستثمر مؤهل| مهتم في التعليم المالي. «أطروحة المالية» منصة متخصّصة في سوق الأسهم السعودية @AtruhaFinance
Videos
تحليل القوائم المالية | المحاضرة الأولى (1) إذا كنت مشغول احفظ الفيديو عندك❤️ اليوم إن شاء الله راح نبدأ سلسلة جديدة قراءة القوائم المالية، وراح تكون سلسلة مطوّلة نشرح فيها كل شيء من المفاهيم الأساسية إلى بناء توقعات مالية بطريقة صحيحة، ودعمكم محفّز لنا🌹 المحاضرات راح تكون تفاعلية بشكل أكبر في المستقبل، وفي حال كانت عندكم أسئلة اكتبوها👇 بدأنا بأهم ثلاثة مفاهيم، من أي منظور نقرأ القوائم المالية؟ وآلية فهم البنود، ومفهوم التفسير. والهدف منها نحاول نبني أساس قبل ما نتشعّب في تحليل القوائم المالية، لأن أكثر الأخطاء تصير أن الشخص يبدأ بشكل مباشر في القوائم قبل ما يبني المفهوم العام، وهذا اللي راح يساعدنا نفهم ونحلل بشكل أفضل. إذا بنتكلم عن من أي منظور نقرأ القوائم المالية راح يكون عندنا ثلاثة خيارات إما نظرة المحلل يفسّر الأرقام ويبني توقعات مستقبلية ويبحث عن القيمة العادلة، أو نظرة المُقرض كل همّه قدرة الشركة على سداد التزاماتها وتحديد مخاطر التعثّر، أو نظرة المستطلع يبحث عن معلومات عامة لأسبابه الخاصة. وآلية فهم البنود عبارة عن مستويين أساسية، الأول نفهم كل بند بشكل منفصل كيف يُبنى هذا البند ووش المؤثرات عليه؟ ثم ننتقل إلى المستوى الثاني وهو ربط البنود. وما نقدر ننتقل للمستوى الثاني بدون ما نطبّق المستوى الأول، وإذا بغينا نفسّر الأرقام لازم نطبّق المستوى الثاني، فالموضوع متدرّج. ومثل ما ذكرت في الشرح أن مفهوم التفسير كبير ولكن شرحنا جزء منه، واللي هو القطاع والتفوّق. 💫لا تنسون تدعمونا في أطروحة المالية سواء عن طريق نشر المنصة أو الاشتراك، يفرق معنا كثير.
IbnMohammedᵀᵃˢᶦ113,318 Aufrufe • vor 4 Tagen
ليش استقال عبدالرحمن ابومالح من ثمانية؟ الموضوع معقد ولكن أعتقد أن بداية الأزمة مشكلة مالية، ثمانية حققت خسائر بقيمة 215 مليون ريال بنهاية 2025م. —أرباح شركة ثمانية: •في عام 2022م: خسارة 6.7 مليون ريال •في عام 2023م: خسارة 19.2 مليون ريال •في عام 2024م: ربح 0.8 مليون ريال •في عام 2025م: خسارة 215 مليون ريال •الأداء خلال الفترة: خسارة 240 مليون ريال الشركة ما تقدر تستمر بهذا الأداء بدون نمو مواردها، وعقد نقل الدوري ضخم وفاقم الوضع، على أساس يتم تنفيذ هذا العقد فشركة ثمانية تحتاج موارد ضخمة، من ضمنها الضخ الخارجي. لو نقرأ تفاصيل خبر زيادة حصّة المجموعة بنشوف أن الخبر عبارة عن تسوية ما بين ملاك الشركة ودعم المركز المالي لشركة ثمانية: •دفع مبلغ مالي للشركاء بقيمة 45 مليون ريال •رسملة ديون شركة ثمانية •تعهد بتمويل إضافي لشركة ثمانية عبدالرحمن ابومالح ذكي جدًا، وصّل شركة ثمانية أقصى إمكانياتها في ظل قيادته، ثم تنحى حسب تغريدته. نتمنّى أن محتوى ثمانية اللي متعودين عليه ما يوقف.
IbnMohammedᵀᵃˢᶦ475,737 Aufrufe • vor 3 Monaten
ليش انخفض سعر سهم شركة النهدي إلى 93 ريال؟ وهل هي فرصة؟ إذا كنت مشغول احفظ الفيديو عندك❤️🔁 أكثر شيء ملفت في شركة النهدي زيادة المخزون لأرقام تاريخية مع ارتفاع الذمم الدائنة، وهذه علامة انتباه خاصةً إذا الشركة ما تحقق نمو في حقوق المساهمين بنسب معقولة. —بنهاية عام 2022م •المخزون: 1,182 مليون ريال •الذمم الدائنة: 637 مليون ريال •النقد: 1,076 مليون ريال •حقوق المساهمين: 2,243 مليون ريال —بنهاية عام 2026م •المخزون: 2,277 مليون ريال (بارتفاع %92) •الذمم الدائنة: 1,418 مليون ريال (بارتفاع %122) •النقد: 554 مليون ريال (بانخفاض %48) •حقوق المساهمين: 2,743 مليون ريال (بنمو %22) الملاحظة أن نمو المخزون والذمم الدائنة عالي جدًا مقارنةً بنمو حقوق المساهمين، وزيادة المخزون الكبيرة ما انعكست على نمو الإيرادات بشكل واضح. الآن الشركة مستفيدة من زيادة المخزون في ظل الظروف الحالية، لكن السؤال هل الشركة قادرة على تصريفه بكفاءة بحيث يساعدها في سداد الذمم الدائنة؟ لأن استراتيجية الشركة النمو عن طريق تأجيل السداد للموردين، يعني الشركة تشتري مخزون أكبر وتتفاوض على فترات سداد أطول. لكن في النهاية هذه التزامات لا بد من سدادها. فإذا تباطأت مبيعات الشركة أو انخفضت كفاءة تصريف المخزون، راح يصير فيه ضغط على التدفقات النقدية التشغيلية وقت السداد.
IbnMohammedᵀᵃˢᶦ77,376 Aufrufe • vor 1 Monat
شرح المعيار الجديد للتقارير المالية IFRS 18 إذا كنت مشغول احفظ الفيديو عندك❤️🔄 هذا أهم فيديو سويته، لأنه يشرح الفرق بين المعيار القديم والجديد، وليش المعيار الجديد راح يرفع من شفافية السوق. المعيار السابق هو IAS 1 والمعيار الجديد هو IFRS 18 ويستهدف عرض القوائم المالية فقط. الفرق بين المعيار القديم والجديد في نقاط: 1. هيكلة قائمة الدخل: سابقًا: الشركات ما كان مفروض عليها هيكل محدد ولا تعريف للربح التشغيلي، فنشوف بعض الشركات ما تكتب الربح التشغيلي وتنتقل من إجمالي الربح إلى صافي الربح مباشرة. الآن: تم تحديد هيكل واضح لجميع الشركات يُصنّف وفق خمسة أصناف (تشغيلي، استثماري، تمويلي، الضرائب والزكاة، وعمليات غير مستمرة)، والشركات صارت ملزمة بعرض الربح التشغيلي، والربح قبل الضرائب والزكاة، وصافي الربح. 2. التصنيف سابقًا: الشركات تصنّف الأرباح بشكل مستقل عن نموذج عملها، فنشوف أن بعض الأرباح تندرج ضمن الأرباح التشغيلية وهي ليست ضمن نموذج عمل الشركة. المشكلة أن بعض الشركات إذا حققت أرباحًا خارج نموذج عملها بشكل مستمر تُدرج هذه الأرباح ضمن النشاط التشغيلي، وهذا خطأ. الآن: الشركات مُلزمة بتصنيف يتبع النشاط الرئيسي للمنشأة، إذا كانت شركة تجزئة تُعتبر أرباح الودائع ضمن الأنشطة الاستثمارية، وإذا كانت شركة استثمارية تُعتبر أرباح الودائع ضمن الأنشطة التشغيلية. 3. بنود أخرى سابقًا: نشوف شركات كثيرة تكتب موجودات أخرى، مطلوبات أخرى، أو إيرادات أخرى، وهذا كان يسبب لبس في طبيعة هذه البنود. الآن: الشركات ملزمة بتوضيح طبيعة البنود الأخرى، وما يصير تعرض القوائم بدون تفصيل. لو نختصر أول ثلاث نقاط: قبل كان للشركات حرية عرض قائمة الدخل بالطريقة اللي يبونها، وما كان فيه توضيح على البنود الأخرى، فنشوف فرق واضح بين قوائم الدخل بين الشركات، وهنا تصعب المقارنة بين شركتين في نفس القطاع بطريقة عرض مختلفة. مثلًا بعض الشركات تبيع أصول استثمارية وتحطها تحت بند إيرادات أخرى وتُدرجها ضمن الأرباح التشغيلية، وهذا خطأ لأنها ليست ضمن نشاط الشركة. الآن صارت فيه آلية واضحة توحّد عرض القوائم. 4. مقاييس الإدارة سابقًا: نشوف بعض الشركات تعتمد على مؤشرات معينة مثل الربح التشغيلي المعدّل أو الـ EBITDA في تقاريرها الخاصة مثل تقرير مجلس الإدارة أو عرض المستثمرين. الآن: أي شركة تعتمد على مؤشرات خاصة صارت مطالبة بإدراجها في التقرير المالي، عشان يتم التدقيق والتأكد من صحة الأرقام مع مطابقة إلزامية. الهدف من المعيار الجديد IFRS 18 هو حل مشكلة الشفافية وتوحيد البنود، وهو يستهدف عرض القوائم المالية فقط.
IbnMohammedᵀᵃˢᶦ58,184 Aufrufe • vor 1 Monat
🔴فيديو مهم عن تحليل شركة ذيب لتأجير السيارات، وليش الشركة سجّلت أدنى تاريخي عند 24 ريال؟ إذا كنت مشغول احفظ الفيديو عندك❤️ توسّعت الشركة بشكل كبير جدًا عن طريق الاقتراض، إجمالي قروض الشركة بنهاية عام 2025م 1,931 مليون ريال ووصلت القروض إلى حقوق المساهمين 2.1x، وتكلفة التمويل ارتفعت أكثر من %350 ما بين عام 2022م إلى 2025م. وصلت تكلفة التمويل إلى 109 مليون ريال مقابل أرباح تشغيلية 280 مليون ريال، إشارة غير مريحة إذا تأثّر أداء الشركة التشغيلي. أكبر محفّز حققت الشركة من خلاله نمو في الفترة الماضية قطاع مبيعات السيارات، ولكن في الفترة الأخيرة تأثّر هذا القطاع بزيادة المعروض وبالتالي انخفاض ربحيته. والضربة الأخيرة كانت في التأثير الجيوسياسي، والي أغلب التوقعات تشير إلى تأثّر نتائج شركات تأجير السيارات، والتأثير بالتحديد بيكون في تأجير السيارات قصيرة المدى، بينما فيه احتمالية أن أسعار السيارات المستعملة ترتفع بسبب إغلاق مضيق هرمز.
IbnMohammedᵀᵃˢᶦ62,022 Aufrufe • vor 1 Monat
تدري أنك تقدر تشوف توقعات بيوت الخبرة بالكامل مجاني؟ في «أطروحة المالية» نوفّر لك هذه الخدمة بدون أي مقابل، صفحة واحدة تجمع توقعات بيوت الخبرة بطريقة سهلة وواضحة، مع عرض متوسط التوقعات ومقارنتها بالنتائج الفعلية. مُلتزمين بمبدأ واضح وبسيط لا ندفع المستخدم مبلغ لا نستحقه، فكل خدمة نقدّمها مبنية على قيمة حقيقية تعود بالنفع المباشر على المستخدم إن شاء الله. بإذن الله، إطلاق منصة أطروحة المالية نهاية شهر أكتوبر.
IbnMohammedᵀᵃˢᶦ108,081 Aufrufe • vor 10 Monaten
🔴صدّقني إذا فهمت الشرح، فأنت فهمت أهم شيء في مكرّر الأرباح. 5 دقايق كافية أنها تعطية الصورة بشكل أوضح عن هذا المؤشّر وكيف تستعمله بالطريقة الصحيحة، وليه الأغلب يستعملونه بطريقة خاطئة. في هذا الفيديو شرحت حالة وحدة لشركات النمو، وحالة وحدة لشركات القطاع الدوري، والحالات كثيرة. اقترحوا مواضيع نغطيها في الشروحات القادمة.
IbnMohammedᵀᵃˢᶦ60,458 Aufrufe • vor 7 Monaten
فيديو شرح لأفضل طريقة لقراءة القوائم المالية (المركز المالي) وتطبيق عملي لشركة كلين لايف أحفظ الفيديو عندك... عادةً ينقصنا المنهج الي يعطينا أي البنود أهم، وبناءً عليه نضيع وقت أكبر في قراءة القوائم المالية، لهذا أختصرت الطريقة في أربع خطوات. مافيه شيء ثابت تتبعه، بالعادة تمشي على شيء معيّن ومن ثم تعدل عليه حسب أهتمامك. هذا ليس تحليل لشركة إنما تطبيق فقط.
IbnMohammedᵀᵃˢᶦ77,625 Aufrufe • vor 1 Jahr
🚨شرح منصّة أطروحة المالية | أدوات التحليل الي يحتاجها كُل مستثمر في السوق السعودي ولله الحمد، بعد عمل طويل جدًا اليوم نطلق مشروعنا البسيط، بهدف تطوير السوق السعودي، من بيانات ومواد تعليمية. في هذا الفيديو شرحت بعض مميزات أطروحة المالية، سجّل في المنصة وخذ إشتراك مجّاني👍
IbnMohammedᵀᵃˢᶦ34,491 Aufrufe • vor 9 Monaten
🎙️شرح مختصر لقائمة التدفقات النقدية طلب بسيط دعم هذي التغريدة عشان مايتوقف فجأة🔁❤️ شرحنا في هذا الفيديو طريقة عملية مبسطة مع بعض المفاهيم المهمة الي تحتاجها، وكيف تقييم أي شركة بناءًا على قائمة التدفقات النقدية. بعد هذا الفيديو تقدر تطبق بشكل تدريجي على كم شركة تفهم فيها الهيكل، ومن ثم تتعمق كل بند منفرد👍
IbnMohammedᵀᵃˢᶦ42,578 Aufrufe • vor 1 Jahr
اليوم نقدر نقول معد تحتاج أي منصّة أخرى غير أطروحة المالية! في مكان واحد تقدر تتابع الشركة وتقرأ بياناتها وتشوف تقاريرها، يعني سهولة أكثر للوصول، بواجهة مستخدم ممتازة. بمعنى أخرى، تقدر تقرأ «ملخّص نشرة الإصدار» (لمعرفة الشركة أكثر)، ثم تنتقل إلى «ملخّص العقود» (لمعرفة عقود الشركة)، ثم إلى «القوائم المالية» أو «النتائج المالية الأولية» (لمعرفة نتائج الشركة)، ثم أخيرًا تنتقل إلى ميزتنا الجديدة «تقارير الشركة» المُعلنة (لمعرفة تفاصيل إعلان النتائج والإضاحات مع تقرير مجلس الإدارة)، بضغطة زر. من يوم بدأنا وهدفنا الأساسي التكاملية، أن نعطي المتداول جميع الأدوات اللازمة بدايةً من قسم البيانات إلى قسم التعليم. جميع ما تم إفصاحه إلى الآن في قسم البيانات فقط، ولم نتطرق المواد التعليمية وآليتها، وبإذن الله قريبًا نعطي بعض التفاصيل.
IbnMohammedᵀᵃˢᶦ30,485 Aufrufe • vor 9 Monaten
🔴فيديو شرح لثلاث إشارات أحذر منها إذا لقيتها في قوائم الشركة⁉️، وتطبيق عملي على شركة أرابيكا ستار أحفظ التغريدة عندك... إشارات تعطيك تصور على وضع ملاءة الشركة ماليًا، هذي أهمها: 1-إذا كانت حقوق المساهمين أقل من رأسمال الشركة 2-إذا كانت المطلوبات المتداولة أعلى من الموجودات المتداولة 3-إذا كانت التدفقات النقدية التشغيلية بالسالب وكالعادة ليس تحليل لشركة أرابيكا ستار، إنما طرح عملي فقط. والله يوفق الجميع
IbnMohammedᵀᵃˢᶦ36,306 Aufrufe • vor 1 Jahr
📹شرح للمخصصات المالية وعكس المخصصات، وليه بعض الشركات تلجأ لوضع المخصص؟👇 أحفظ الفيديو👍 أكثر سؤال في الفترة الأخيرة كان على موضوع مفهوم المخصصات، الفيديو عبارة عن "المختصر المفيد". المخصصات عبارة عن مبالغ من الأرباح يتم تخصيصها للاتزامات او خسائر محتملة لم تحقق بعد، وفي حال تم تحقيق هذه الخسائر تؤخذ من المخصص، وإذا الشركة أساءت التقدير يكون عكس المخصص، وهو بلا شك يؤثر على صافي الربح.
IbnMohammedᵀᵃˢᶦ20,721 Aufrufe • vor 1 Jahr