Ben X
@Reportify_Xu • 21,304 subscribers
小帮规划 & https://t.co/wl5qSOUNvA创始人 7年AI创业经验 腾讯、红杉、DST、蓝驰被投企业，德意志银行、雪湖资本，哈佛大学
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黄仁勋前几天接受了Axios的70分钟专访，正面回应了芯片股大跌。信息量很大，我把访谈看完了，划几个重点： 1）半导体要崩盘吗？他说短期不会：这轮是基建驱动不是需求驱动，未来10年半导体行业要扩大5到10倍，现在存储、封装、代工全线短缺。 2）泡沫呢？原话：总有一天会来，但5年内非常不可能。理由很反直觉：电力、土地、工人、芯片全都缺，资本开支想砸都砸不出去，供过于求被不断推迟。"这个约束是好事。" 3）Kimi冲击？市场第二次搞错同一道题——DeepSeek那次英伟达单日跌了17%，这次反应一模一样。免费的AI意味着更多使用、更多算力，反而是硬件的利好。 4）开源会干掉OpenAI和Anthropic吗？恰恰相反，最可能付费的就是用过免费AI的人。他说这两家会是人类历史上最成功的IPO。 5）中国业务？收入约等于零，指引里也没算。中国追没追上不重要——AI不是百米冲刺，中国培养的AI研究员比世界其他地方加起来还多，谁也挡不住谁。 6）Anthropic被锁起来的最强模型Mythos（强到能攻破银行系统），该不该开放？他说应该向所有人开放，加固是Anthropic自己的责任。 7）蒸馏算偷吗？违反条款走法律途径，但AI互相学习是智能的本质——几年后互联网99%的内容都是AI生成的，到时候所有模型都在蒸馏别的模型。 8）机器人的ChatGPT时刻？已经到了（它能推理出放苹果前得先开抽屉），但从有趣到有用，还要3到4年。 我自己的看法：打一个折扣（他是AI领域最大的卖铲人），记一个指标（电力、封装、存储的短缺何时缓解——缓解之日，就是警惕之时）。 详细分析，请见视频。
Ben X127,311 Aufrufe • vor 1 Monat
前段时间，Gavin Baker 爆了个料：Dario 认为未来世界上可能只剩下一家公司。Dario 很快出来辟谣。 但这个"疯狂结论"，最近被人用一笔一笔的账，算出来了。 Dwarkesh 和 SemiAnalysis 创始人 Dylan Patel 做了一场 77 分钟的对谈。我把访谈完整看完了，先说最硬的一笔账—AI 产业链的价值瀑布： 1 瓦算力，晶圆厂设备投资 6 美元；建成数据中心，长约租金每年 10-15 美元，基本贴着成本线；现货价 25-40 美元—SpaceX 就是按这个价卖给 Anthropic 和 Google 的；到模型公司手里卖 token，变现 50-100 美元；再到 Jane Street 这样的客户手里，变现 200-500 美元。 从头到尾，100 倍。每一环都赚钱，越往下游越赚。 这条瀑布隐含一个铁律：算力有限，谁变现效率高，算力就流向谁。我自己的判断是，它正在重新定义"公司"—未来公司规模的上限，不是你能管多少人，而是你能拿到多少瓦。 访谈里还聊到了： •模型公司手握天量算力，正式训练模型却只占 10%，剩下 90% 在干什么？ •为什么看算力格局，增量比存量重要—增量几乎就等于全部？ •AI"劳动力"每年翻 10 倍，一家公司的"员工"超过全人类，还需要几年？ •以及开头那个瓜：Dario 那句被辟谣的话，账到底是怎么一步步算出来的？ 每一个答案都反共识。详情请见视频。 真实感慨，算力即权利。
Ben X25,518 Aufrufe • vor 13 Tagen
马斯克说，SpaceX 的工程能力超强，用这种能力去建数据中心，就像让职业棒球队去打少儿组比赛。这个话没有吹牛。所有新建的 AI 算力中心都缺燃气轮机，因为叶片很难造。但SpaceX 可以自己造，因为人家连火箭发动机里的叶片都能造得出来。所以未来几年，谷歌、亚马逊、Meta、微软，包括所有的 neocloud，都只能眼睁睁的看着 SpaceX 的算力中心，1GW，1GW 的建起来。在这种算力供不应求的市场里，谁能把算力中心建起来，谁就能赚取溢价。从这个逻辑来看，SpaceX未来的收入增速，确实很有可能会很高。详细分析请见视频。
Ben X18,054 Aufrufe • vor 11 Tagen
前几天，Elon Musk 在特斯拉工厂接受 The Economist 专访，聊了 90 分钟，信息量很大。我把访谈全部看完了，总结 8 个要点： 1）AI 的约束归根到底就两样：芯片和电。现在真正的瓶颈是电——AI 芯片下线的速度，已经超过了新增电力并网的速度 2）中国是唯一的例外：电管够（发电量＞美＋欧＋印总和，未来到美国 4 倍），缺的只是芯片 3）一旦中国拿到足够算力，很可能成为 AI 领跑者；而且中国离解决光刻，"比大多数人以为的要近得多" 4）目前最聪明的模型是 Anthropic 的，但 Kimi K3 已经追得相当近 5）Anthropic 手里还扣着更强的牌：基座模型 Mythos 二月就准备好了，对外发布的 Fable 只是它的衍生版 6）Musk 正在搞太空数据中心；电的问题一旦解决，中国以外的瓶颈会切回芯片 7）AI 大约五年超过全人类智能总和，十年进入"极大丰裕时代"——到那时，钱可能都不重要了 8）关于 AI 监管，Musk 的方案是同行互检＋政府兜底。上一次拦下危险模型的，不是任何监管部门，是 Amazon 打给白宫的一个电话 每一条背后的推理和数据，以及他为什么从"AI 危险论者"变成"就算有停止按钮也不该按"，详情请见视频。
Ben X56,865 Aufrufe • vor 1 Monat
马斯克 SpaceX 全员大会，信息量很大，我把重点帮大家整理出来了： 1．星链：11000 颗卫星在轨，是全球其他所有卫星总和的 2 倍多；覆盖 167 国；下一代 V3 卫星带宽是 V2 的 10 倍，星座目标 10 万颗。老马说，未来 90% 以上的互联网流量会走星链。 2．AI 收入 9 月将超过其他所有业务的总和。二季报里 AI 已占总收入 33%（26 亿美元）。而且这不全靠 Grok：Anthropic 正以每月 12.5 亿美元租 SpaceX 至少 300MW 算力，签到 2029 年；谷歌每月 9.2 亿美元，10 月开始付。光这两单，年化 260 亿美元。 3．算力：现在 1.4GW，今年底 2GW，2027 年底 10GW。按每瓦每年 30～50 美元算，就是年收入 3000～5000 亿美元——Anthropic 那单折算正好约 50 美元/瓦，价格假设已经有真实成交价背书。 4．五年之内，AI 将占 SpaceX 价值的 99%。 5．Grok 4.7 预计 9 月初发布，2.1 万亿参数，老马原话：每一个方面都比 4.6 强。 详细内容和分析，请看我的视频，链接在第一条评论。
Ben X30,091 Aufrufe • vor 24 Tagen
Anthropic 真的是一个神奇且神秘的公司。我非常看好！理由如下： 1. 老板Dario极度理性且聚焦，就做 to B，就做 coding，就相信 scaling law。关键是做这些事，他极其自洽，所以他不会被别的东西干扰，也必然会坚持。 2. 公司的管理架构是我最喜欢的组合，一个天才创始人，加上一个非常懂管理的女性 COO。另一个取得巨大成功的组合是 SpaceX 的马斯克加上格温-肖特维尔。 3. Anthropic 敢于在 Mythos 模型上不公开发布，在 Fable 模型上接受美国政府的禁令，这说明他们对自己的领先优势非常有自信。我严重怀疑，Anthropic 已经某种意义上实现了 RSI，也就是自我迭代。在模型能力上，Anthropic 有可能已经一骑绝尘。 详细内容，请看视频。
Ben X58,845 Aufrufe • vor 2 Monaten
SpaceX 上市后的第一份财报出来了，电话会信息量很大。我把纪要从头读完了，先说最核心的结论： SpaceX 正式向美国三大电信运营商宣战了。以前马斯克的口径一直是，星链只是运营商的补充；这次 Gwynne Shotwell 直接说：三大运营商一年收入 6000 亿美元，我们的服务比他们好，会有相当多的用户转投 Starlink。底气来自手机直连：明年 EchoStar 的自有频谱接入，加上卫星数量扩大 10 倍，服务能力会是现在的 100 倍。而 Starlink 现在一年收入 170 亿美元左右，只相当于三大运营商的 3%。这会是 SpaceX 未来几年增长最猛的故事线之一。 电话会里还聊到了： — 手机直连的卫星不够多，拿什么支撑大体量用户？ — 宽带和手机直连用户都在暴涨，天上卫星的总带宽够用吗？ — 星舰什么时候成熟？隔热瓦问题到底解决没有？ — AI 业务收入暴涨 247%，马斯克在xAI 遇到困难时下了哪两步棋？ — 一个季度 184 亿美元资本开支砸进算力，多久能回本？建在地上还是太空？ 内容非常精彩，详情请见视频。
Ben X20,831 Aufrufe • vor 1 Monat
一年亏掉190亿美元、被踢出道琼斯指数的英特尔，14个月后市值创出历史新高。 导演这场反转的CEO陈立武，前段时间他接受了一档知名播客的访谈，信息量很大。 聊到他正在和马斯克一起建的芯片厂，名叫Terafab。陈立武提到，他和马斯克有一个共同判断：半导体基建的扩张速度，已经跟不上AI的需求。马斯克的电动车、机器人、算力中心都需要海量芯片，与其排队等产能，不如自己造。英特尔出技术和流程，帮Terafab更快实现量产。现在两人是每周开会的节奏。 另外，作为资深投资人，他还聊到了他看好并且已经真金白银投入的方向。包括氮化镓、碳化硅和磷化铟，玻璃基板和人工金刚石。 访谈里还聊到了： —半导体基建到底有没有过剩？要不要放慢速度？ —制约半导体行业增速的3个约束是什么？第2个大部分人根本想不到 —一个投了30年半导体的老兵，发现机会的方法是什么？ —CPU在AI时代还有戏吗？他给了一个非常激进的判断 —如何让英特尔在5到10年里翻10倍？ 内容非常精彩，详情请见视频。
Ben X37,214 Aufrufe • vor 2 Monaten
本来以为星舰第11次试飞一定失败，结果居然比第10次试飞还要成功。我估计老马把隔热瓦升级了。接下来，就是第三代星舰试飞，筷子夹星舰，2027年登月，再往后就是飞向火星。这真是比等好莱坞大片有意思多了。详情请见视频。
Ben X120,706 Aufrufe • vor 11 Monaten
Grok4发布了，我仔细研究了一下发现，真的是太强了。今天的视频先聊Grok4究竟强在哪？第二期视频聊为什么马斯克可以后来者居上？第三期视频聊为什么Grok4会对电动车和机器人行业形成降维打击？欢迎大家关注。
Ben X131,906 Aufrufe • vor 1 Jahr
按照科技行业的历史，Google和Amazon这样的科技公司有一天必然会被超越，但是，我实在难以想象什么样的公司可以超越Google和Amazon。结果，2021年成立的Anthropic，有可能在2027年就要创造这个奇迹了。 Anthropic截至今年4月的ARR已经达到400亿美元，比去年同期增长80倍。而且，现在不是卡需求，而是卡算力。按这个速度，今年年底ARR到1000亿美元板上钉钉。2027年如果还能10倍速增长，那就是1万亿美元的ARR。而Mag7里收入最高的亚马逊，按现在的收入增速，2027年也达不到1万亿美元。 如果Anthropic实现1万亿美元ARR，这个增速给10倍P/S不过分吧，那就是10万亿美元市值。 这真是应验了Anthropic的老板Dario在2024年写的“Machines of Loving Grace"里定义的一个概念，the Compressed 21th Century。马斯克也说过，We are entering singularity。这个时代太刺激了！
Ben X47,140 Aufrufe • vor 4 Monaten
