Ben X
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小帮规划 & https://t.co/wl5qSOUNvA创始人 7年AI创业经验 腾讯、红杉、DST、蓝驰被投企业，德意志银行、雪湖资本，哈佛大学
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黄仁勋前几天接受了Axios的70分钟专访，正面回应了芯片股大跌。信息量很大，我把访谈看完了，划几个重点： 1）半导体要崩盘吗？他说短期不会：这轮是基建驱动不是需求驱动，未来10年半导体行业要扩大5到10倍，现在存储、封装、代工全线短缺。 2）泡沫呢？原话：总有一天会来，但5年内非常不可能。理由很反直觉：电力、土地、工人、芯片全都缺，资本开支想砸都砸不出去，供过于求被不断推迟。"这个约束是好事。" 3）Kimi冲击？市场第二次搞错同一道题——DeepSeek那次英伟达单日跌了17%，这次反应一模一样。免费的AI意味着更多使用、更多算力，反而是硬件的利好。 4）开源会干掉OpenAI和Anthropic吗？恰恰相反，最可能付费的就是用过免费AI的人。他说这两家会是人类历史上最成功的IPO。 5）中国业务？收入约等于零，指引里也没算。中国追没追上不重要——AI不是百米冲刺，中国培养的AI研究员比世界其他地方加起来还多，谁也挡不住谁。 6）Anthropic被锁起来的最强模型Mythos（强到能攻破银行系统），该不该开放？他说应该向所有人开放，加固是Anthropic自己的责任。 7）蒸馏算偷吗？违反条款走法律途径，但AI互相学习是智能的本质——几年后互联网99%的内容都是AI生成的，到时候所有模型都在蒸馏别的模型。 8）机器人的ChatGPT时刻？已经到了（它能推理出放苹果前得先开抽屉），但从有趣到有用，还要3到4年。 我自己的看法：打一个折扣（他是AI领域最大的卖铲人），记一个指标（电力、封装、存储的短缺何时缓解——缓解之日，就是警惕之时）。 详细分析，请见视频。
Ben X60,333 Aufrufe • vor 14 Stunden
前几天，Elon Musk 在特斯拉工厂接受 The Economist 专访，聊了 90 分钟，信息量很大。我把访谈全部看完了，总结 8 个要点： 1）AI 的约束归根到底就两样：芯片和电。现在真正的瓶颈是电——AI 芯片下线的速度，已经超过了新增电力并网的速度 2）中国是唯一的例外：电管够（发电量＞美＋欧＋印总和，未来到美国 4 倍），缺的只是芯片 3）一旦中国拿到足够算力，很可能成为 AI 领跑者；而且中国离解决光刻，"比大多数人以为的要近得多" 4）目前最聪明的模型是 Anthropic 的，但 Kimi K3 已经追得相当近 5）Anthropic 手里还扣着更强的牌：基座模型 Mythos 二月就准备好了，对外发布的 Fable 只是它的衍生版 6）Musk 正在搞太空数据中心；电的问题一旦解决，中国以外的瓶颈会切回芯片 7）AI 大约五年超过全人类智能总和，十年进入"极大丰裕时代"——到那时，钱可能都不重要了 8）关于 AI 监管，Musk 的方案是同行互检＋政府兜底。上一次拦下危险模型的，不是任何监管部门，是 Amazon 打给白宫的一个电话 每一条背后的推理和数据，以及他为什么从"AI 危险论者"变成"就算有停止按钮也不该按"，详情请见视频。
Ben X54,472 Aufrufe • vor 1 Tag
Anthropic 真的是一个神奇且神秘的公司。我非常看好！理由如下： 1. 老板Dario极度理性且聚焦，就做 to B，就做 coding，就相信 scaling law。关键是做这些事，他极其自洽，所以他不会被别的东西干扰，也必然会坚持。 2. 公司的管理架构是我最喜欢的组合，一个天才创始人，加上一个非常懂管理的女性 COO。另一个取得巨大成功的组合是 SpaceX 的马斯克加上格温-肖特维尔。 3. Anthropic 敢于在 Mythos 模型上不公开发布，在 Fable 模型上接受美国政府的禁令，这说明他们对自己的领先优势非常有自信。我严重怀疑，Anthropic 已经某种意义上实现了 RSI，也就是自我迭代。在模型能力上，Anthropic 有可能已经一骑绝尘。 详细内容，请看视频。
Ben X58,545 Aufrufe • vor 1 Monat
一年亏掉190亿美元、被踢出道琼斯指数的英特尔，14个月后市值创出历史新高。 导演这场反转的CEO陈立武，前段时间他接受了一档知名播客的访谈，信息量很大。 聊到他正在和马斯克一起建的芯片厂，名叫Terafab。陈立武提到，他和马斯克有一个共同判断：半导体基建的扩张速度，已经跟不上AI的需求。马斯克的电动车、机器人、算力中心都需要海量芯片，与其排队等产能，不如自己造。英特尔出技术和流程，帮Terafab更快实现量产。现在两人是每周开会的节奏。 另外，作为资深投资人，他还聊到了他看好并且已经真金白银投入的方向。包括氮化镓、碳化硅和磷化铟，玻璃基板和人工金刚石。 访谈里还聊到了： —半导体基建到底有没有过剩？要不要放慢速度？ —制约半导体行业增速的3个约束是什么？第2个大部分人根本想不到 —一个投了30年半导体的老兵，发现机会的方法是什么？ —CPU在AI时代还有戏吗？他给了一个非常激进的判断 —如何让英特尔在5到10年里翻10倍？ 内容非常精彩，详情请见视频。
Ben X36,733 Aufrufe • vor 23 Tagen
Meta 宣布对外出售多余的 AI 算力，市场一片恐慌：AI 算力需求是不是见顶了？ 恰好，红杉刚和 SemiAnalysis 创始人 Dylan Patel 做了一场 70 分钟的对谈。我把访谈看完了，先说结论： Dylan 认为，算力的需求不是见顶，而是更严重的供不应求。原因是模型能力进步的速度高于算力增加的速度。Fable 和 Mythos 比 Opus的 TAM，翻了至少 2 倍，但过去几个月，算力没有翻倍。 除此之外，访谈还聊到了： - 既然算力供不应求，为什么Crusoe有数据中心被停建了？ - Anthropic赚钱还是血亏？ - 大家都搞自己的芯片，英伟达会完蛋吗？ - Cerebras 这样的新型芯片能挑战英伟达吗？ - 3个未来值得盯的半导体的细分方向 每一个答案都反共识，详情请见视频。
Ben X18,440 Aufrufe • vor 21 Tagen
Palantir 的 CEO Alex Karp 前几天在 CNBC 当众开炮：企业把数据交给 AI 巨头，"简直是疯了"。是电视直播翻车，还是他戳破了行业最大的猫腻？ 恰好，All-In 最新一期把这件事聊透了。我把节目听完了，先说结论： Karp 说的是真的，可以说，Figma 和 Cursor都被Anthropic“偷家”了。Figma 的股价今年已经跌了 40%。 我估计，未来忽悠更多企业认识到OpenAI 和 Anthropic的猫腻。一旦 6-12 个月之后，开源模型的能力达到 Opus4.8 这种能干大部分活的能力，会有越来越多的企业离开OpenAI 和 Anthropic，转而使用私有化部署/私有云+开源模型。“主权 AI”，已经不是特指一个国家独有的 AI，而是一个企业在使用 AI 时，硬件、数据、权重全部自持。这大概率会成为趋势。 另外，节目里还聊到了： - 巨头收割合作伙伴的戏码，历史上演过几次？ - 英伟达是如何布局这个趋势的 内容非常精彩，详情请见视频。
Ben X13,175 Aufrufe • vor 16 Tagen
按照科技行业的历史，Google和Amazon这样的科技公司有一天必然会被超越，但是，我实在难以想象什么样的公司可以超越Google和Amazon。结果，2021年成立的Anthropic，有可能在2027年就要创造这个奇迹了。 Anthropic截至今年4月的ARR已经达到400亿美元，比去年同期增长80倍。而且，现在不是卡需求，而是卡算力。按这个速度，今年年底ARR到1000亿美元板上钉钉。2027年如果还能10倍速增长，那就是1万亿美元的ARR。而Mag7里收入最高的亚马逊，按现在的收入增速，2027年也达不到1万亿美元。 如果Anthropic实现1万亿美元ARR，这个增速给10倍P/S不过分吧，那就是10万亿美元市值。 这真是应验了Anthropic的老板Dario在2024年写的“Machines of Loving Grace"里定义的一个概念，the Compressed 21th Century。马斯克也说过，We are entering singularity。这个时代太刺激了！
Ben X47,105 Aufrufe • vor 2 Monaten
本来以为星舰第11次试飞一定失败，结果居然比第10次试飞还要成功。我估计老马把隔热瓦升级了。接下来，就是第三代星舰试飞，筷子夹星舰，2027年登月，再往后就是飞向火星。这真是比等好莱坞大片有意思多了。详情请见视频。
Ben X120,706 Aufrufe • vor 9 Monaten
SpaceX要上市了，这两天，我准备多聊聊SpaceX。 问：SpaceX为什么要上市？ 马斯克：之前的现金流一直是正的，但一旦星舰开始商用，接下来的瓶颈就是Starlink V3卫星和AI算力卫星的生产，这需要很大的Capex。 问：AI算力卫星会很难搞吧？ 马斯克：其实比Starlink V3简单多了。 问：为什么非要自己建芯片厂Terafab？ 马斯克：即使按现有芯片厂商最乐观的扩产计划，也无法满足未来 AI 对逻辑、存储和封装的需求。 详细内容，请看视频。 过两天，我分析一下SpaceX的财务数据，看多少估值的SpaceX，算是合理的。
Ben X26,113 Aufrufe • vor 1 Monat
英伟达的老黄估计被惹急了，这次业绩电话会简直成了吐槽大会。我看了很多年英伟达的电话会纪要，第一次看到老黄这样。老黄花了大篇幅炮轰美国的芯片禁运政策。我看完以后，觉得有理有据，非常客观。芯片禁运确实是一个基于错误假设的错误战略选择。如果之后中国的芯片工业崛起了，拜登和川普以及他们的禁运政策功不可没。详情请见视频。 另外，很多炒美股的朋友都需要看电话会纪要（earning call transcript），我们的AI研究助理Reportify不仅收集了所有美股公司的电话会录音和逐字稿（电话会开完后30分钟内就会上线），而且提供了很多AI工具帮你提高阅读效率。比如逐段翻译，AI问答，具体用法请见评论。 网址：
Ben X157,692 Aufrufe • vor 1 Jahr
Grok4发布了，我仔细研究了一下发现，真的是太强了。今天的视频先聊Grok4究竟强在哪？第二期视频聊为什么马斯克可以后来者居上？第三期视频聊为什么Grok4会对电动车和机器人行业形成降维打击？欢迎大家关注。
Ben X131,906 Aufrufe • vor 1 Jahr
在跟Kevin Kelly（凯文凯利）的对谈中，我请教他，AI时代该怎么教育孩子，年轻人如何在AI时代脱颖而出。KK的回答非常精彩，并且出乎我的意料。具体他是怎么说的呢？视频是我跟他的对谈中，相关的讨论。Kevin Kelly
Ben X113,327 Aufrufe • vor 10 Monaten
