10/04 美股Ai硬件还能继续吗 ？ 上周把十月加息预期干下来了，PCE和非农都是大幅低于预期，美股AI科技依旧保持强势。 美光财报小幅超预期，算是把股价稳定下来 周五英伟达宣布减配，然后周末马斯克宣布减配，现在减配的都是存储。核心原因就是存储产能不足。 目前宏观，核心目前还是看美债。其实美债来说也没有特别好担心的，现在已经出现了散户接盘美债的现象，长断美债接近5.6%，快要到6%的收益率，短期美债5%的收益率，任何大资金看了都会心动，所以说，美债收益率的这个逻辑，最后市场天然会解决。很有可能变成央行购金，卖美债，散户接盘美债的情况 最应该担心的是Ai泡沫这个问题 下周重点要看云大厂财报，上次救狗命是微软，这次不知道能否还能救，谷歌现金流一直很拉胯。 $LITE $MU

這篇分析把儲存產能不足跟減配邏輯講得很清楚，尤其是美債收益率與散戶接盤的看法很有條理。影片裡的表達也很穩，夜景背景加上重點講解很有說服力，繼續關注下週雲端大廠財報就好。

她说了什么？

嘴角怎麼這麼厲害

what city is this in the background?

好想揉它

眼睛一直盯着字幕完全不知道主播讲了什么

减配风波里值得追问的是：产能不足到底卡在哪一端？如果是HBM优先挤占通用DRAM产能，通用DRAM涨价利好存储原厂的低端产线，AI硬件链利润会从算力端向存储端转移——美光财报电话会里capex指引是试金石。另外，存储涨价传导到OEM后，会不会压制PC和手机换机需求，形成涨价杀需求的负反馈？

贝贝你好可爱呀，有荣幸能和你成为互相的好朋友嘛🤣🤣

保真吗？还是科技

存储产能这事比单纯喊泡沫实在一点。不过长债都快摸到 5.6 了，云厂财报再超，估值也得先过这一关。我自己现在更在意下周云大厂现金流能不能撑住叙事，你觉得这次还能再救一次吗？

今天这件衣服我很满意

@grok 这篇说「美债没什么好担心的」，帮我核对两个数：10 年期收益率今年以来是上行还是下行？2s10s 利差当前是正还是倒挂？把这两个数摆出来，就知道「不用担心的美债」站不站得住——说不清，就是拿叙事代替数据。

google加仓了吗

太大了

最近迷上贝塔老师了

这轮存储紧的是 HBM 挤占普通 DRAM 产能，减配消费级是为保 HBM 的毛利。美光这类厂的利润弹性看合约价，按季度谈；现货短期涨跌不立刻进财报——DRAM 现货和合约价长期背离，财报跟的是合约价。

妈的，这套衣服更好看了

下周没有Lite财报啊？

上周光拉了一波 复盘了一下

字幕有点多余，建议去掉

真的等產能補上需求 存儲也會回去週期股定價了

AI硬件如果歇了 币圈算力叙事也得跟着晃

很有道理！但是总是很恍惚，为啥财经博主穿成这样。。。

🫪为了骗你的点击率

抖音都挡啥看不见

那还好你来X看了

最近有新欢不痴迷贝塔老师了

那你痴迷谁🫪

美女你有被套的股票吗，兄弟们要接盘