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AST Space Mobile的股价在过去一年增长了1022%，只发射了5颗卫星市值已经直逼百亿，我的第一反应就是估值过高，除了卫星部署上成本的不确定性再就是需求问题。 当然有网友补充说将来除了卫星手机直连，支持偏远地区机器人的通信也是增长点，像是救援或者物流机器人，只要机器人配备了支持标准蜂窝通信的芯片。 本期视频探讨了过去一年里商业太空界股价疯涨的三家明星公司- AST Space Mobile，Redwire和 Intuitive Machines，它们的商业运作逻辑，风险和我为什么没有投资它们。 完整视频连接：

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海伦子Hellen

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Anya Rossi• Live Now

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Комментарии: 11

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Damon1 год назад

这玩意儿确实虚高，最终干不过Starlink，市场无非有点FOMO这个概念，稳妥点不如RKLB。

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CrispyBull1 год назад

🚀 Ethereum is scaling up! With the gas limit raised beyond 30M and the Pectra update doubling Layer 2 capacity, ETH is gearing up for faster, cheaper transactions. Are we entering a new era for Ethereum? 🔥 #Ethereum #Crypto #Blockchain #ETHUpdate#DeFi

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Melbourne Jeff Talk1 год назад

超级棒的节目👍

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haiweiyue1 год назад

喜欢你的播客🧡

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Le9N1 год назад

可能有潜在的军事应用

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Jackie LEE1 год назад

Pity, you do not understand ASTS at all. All are physics

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Kimi Huang1 год назад

我现在想不到这个公司的通讯套餐用在什么时候。

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michael1 год назад

谢谢啦，终于知道这三家具体做什么了，哈哈，虽然买了些，但一直不知道，谢谢解惑👍

Фото профиля Michael Chao e/acc🇸🇬🇺🇲🇮🇱
Michael Chao e/acc🇸🇬🇺🇲🇮🇱1 год назад

航空航天是第四次工业革命的重要组成部分，值得关注！

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Melbourne Jeff Talk1 год назад

伦子的每期节目都很干货，不但分析了三家热门公司的投资利弊，知其然，更知其所以然。还给出了自己建仓和对不同需求人群的投资多少的建议😄😄👍

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GoGoat11 год назад

每次看海倫說太空產業，都讓我為之一亮 (既厲害又崇拜)

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未来两年，你的手机可能再也不需要信号塔了。 马斯克透露：手机将可直接连接星链卫星，无需区域运营商、没有信号死角、随时随地流畅看视频。 这不只是覆盖范围的问题 这是一次通信范式的升级。 目前手机芯片还不支持这种频段，需要硬件层面大改。 芯片要升级，卫星也必须新造。 两年后，新手机与卫星能直接握手，带来真·全球高速连接。 不再依赖AT&T、Verizon，还可能直接上Starlink套餐，家用天线+手机直连，一套打通。 你未来出国不再漫游，一世界，一个账号。 这只是开始，马斯克还暗示 收购运营商？并非不可能。
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把数据中心搬进太空。 马斯克说这事比大家想的容易得多。 SpaceX 现在已经有一万颗卫星在天上。 等星舰接管发射，他们每年要往天上打超过一万颗通信卫星。 每年的新增量，直接超越过去十几年的全部存量。 新一代卫星的单体能力远超现在。 整个太空的通信容量会直接膨胀 10 到 100 倍。 但这仅仅是前菜。 他抛出了一个核心概念：AI 卫星。 相比未来部署在太空的 AI 卫星总吨位，前面这些庞大的通信网络根本不值一提。 当地面的巨头们还在为数据中心的电网容量焦虑时。 下一代算力基础设施，已经准备往低地球轨道上铺设了。
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段永平的投资逻辑和CZ差不多 都是用企业的现金去回购股票/BNB，BNB也是这样，眼看着BNB一路上涨，BNB holder 一直持有一直躺赢 CZ 🔶 BNB 段永平：真正的公司买方只有一个人：公司本身自己，也就是通过发展业务，赚取自由现金流，然后发展业务更大增长，或者回购注销股票和分红。 这是股票市场的本源！ ​​​ 买的那一刹那对所有投资人都是算机会成本的 占用了资金的使用效率 长期价值投资是一个意向 但是投资是要卖的 买和卖才是价值变现为收益 要不要卖出是看机会成本 决定投资不是由PE决定的 是由你未来现金流来决定的
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除了美股分析机器人，我还开发了一个机器人，就是给视频快速上字幕的机器人。你只需一个视频链接就行！ 很快你能拿到带字幕的视频和内容总结！看看这个质量！ 我想上服务器给大家用！ 但是由于牵涉视频处理和网络流量，需要GPU的服务器才行。用的人多了，成本就上来了。 我看看大家对此有需求吗？
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我个人觉得美国的机器人会发展得比中国好。不是因为中国团队的技术不行，相反，中国团队的技术很强。但中国的人力成本太低，所以中国市场愿意为机器人支付的价格会非常低。相比之下，美国的机器人公司虽然在技术上做不到遥遥领先，但却能多赚很多钱，从而通过更大的资源投入持续创新。 Google Deepmind最新推出用于机器人的AI模型Gemini Robotics。能力不错，但清华有团队也能做出类似的效果（Spirit AI）。不过，可以预见的是，Gemini Robotics会在商业上取得更大的成功，从而有更多资源可以做更大的投入。 成本确实是我们的优势，但凡事只讲成本不讲价值的商业环境，会害了咱们自己。过去，我们能通过出口去赚美国市场的钱，但现在，对方不让我们这么干了，尤其是机器人这么敏感的行业。如果都只在国内卷，技术再好也做不大。只要做不大，长期来说还是要落后。 详情请见视频。
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徐彬

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SpaceX 为什么偏偏选现在上市？ 为什么普通人也能上车？ SpaceX总裁Gwynne Shotwell 在星舰基地的访谈里， 把底层逻辑说透了。 她说早年根本不确定要不要上市，主要是怕季度财报的短期压力，绑死火星计划的长期研发节奏。 现在时机到了， 1️⃣猎鹰的商业模型跑通 2️⃣星链有稳定现金流 3️⃣星舰的技术路径也验证完成 所有积木都搭稳了，接下来要的就是规模化扩张， 750 亿美元募资，200 亿先清理债务， 剩下的全砸进星舰量产和星链全球扩容。 还有个很少被强调的细节： 过去普通美国人想买 SpaceX 股票根本买不到， 不少人还因此被骗，为了能让普通人也能上车，是和Elon Musk和团队从一开始就定的重点， 上市从来不是套现离场的终点， 而是下一场更大规模扩张的入场券。
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AYi

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中国的机器人是表演性质大于实用价值， 美国的机器人注重实用价值，从不追求表演价值， 中国机器人在练翻跟头，因为要炫技、要表演、要吸引眼球， 美国的机器人，是在“人”善于做的领域拼命的的发展， 比方说切菜、炒菜、叠衣服，因为它要代替人的劳动，主要是实用价值， 但是没有绝对的对错，因为美国的资本是耐心的资本，他们愿意陪一个企业10年、15年、20年，去做一个伟大的事情， 中国的资本是机会资本，他们只想陪一个企业两年三年，你不成不赚钱我就要撤了，不给你投了， 所以中国的企业被逼的只能为了临时的融资去做表演，必须得做出一个东西惊艳一下，然后好拿钱，这不是他们的主动选择，如果大家真的都变成耐心资本的话， 那中国的机器人企业也不会天天练翻跟头的，他们也会练习洗菜炒菜，因为那个才是真正能走入家庭，才是最广阔的市场， 表演总是一时的噱头，26年表演可以，那么27年28年呢？
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手机直接连卫星，满速。 不换手机，不改硬件，你在公海深处照样能刷 4K 视频。 98.9 Mbps，这个速度不是光纤给的，是来自几百公里外的太空。 这种被称为 Block 1 的卫星，正在彻底改写人类的通信逻辑。 实验地点选在了佐治亚州的一处荒郊野外。 信号从托马斯顿的一台服务器出发，垂直打入高层轨道，再精准落在这部普通手机上。 屏幕上的数字在跳动：97.5，98.9。 围观的人群发出了欢呼，这是通信史上的一个重要里程碑。 以往的信号覆盖，靠的是土地所有权和密集的钢筋塔架。 在那种依赖中心化基建的模式下，偏远地区永远是信号的盲区。 现在，德克萨斯州的工厂直接把蜂窝基站搬到了宇宙。 只要你头顶还有天空，你就永远不会失联。 这种纯粹的美国式创新，绕过了所有地面封锁与基建限制。 下一代卫星已经在生产线上待命，带宽性能预计将直接翻倍。 当某些模式还在通过补贴维持低端网络覆盖时，MAGA 精神已经把宽带插进了星辰大海。 这是技术统治力的降维打击，也是德州制造对全球通信权的重新定义。
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价格天然就应该下跌。 这话听着反常识？ 彼得·希夫指出了一个事实。 看看1800年到1900年的美国消费者价格指数。 一百年里，物价下降了50%。 那一百年发生了什么？ 美国经历了工业革命。 迎来了史上最快的经济增长期。 效率提升，成本降低，价格自然走低。 这才是市场的逻辑。 但今天，美联储说我们需要2%的通胀。 他们坚持，价格每年必须上涨2%。 为什么？ 为什么生活成本必须越来越高？ 他们的一个理由是：如果物价下跌，就没人消费了。 因为大家都会等着更低的价格。 这个说法站得住脚吗？ 电脑价格一直在降，手机性能越来越强，价格也在变相下降。 有人因此不买电脑不换手机了吗？ 还是说，人们会因为预期降价而永远等待？ 那通胀背后真正的原因是什么？ 希夫认为，这是政府的需求。 通胀是一种隐蔽的税收方式。 同时也能稀释政府背负的巨额债务。 它对我们普通人有利吗？ 当你的工资涨幅跟不上物价上涨，你的购买力就在缩水。 那么，美联储的2%通胀目标，究竟是在为谁服务？
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人类离大规模失业，应该不远了！ 早期我们重点介绍过机器人产业和相关报告，其中相关上市公司，涨幅惊人，比如美股 #RR，比如港股 #优必选 等。 今天 Figure 发布了最新的柔性人行机器人 #Figure03，一款真正像人类的机器人！这家公司目前已经估值390亿美金，9月份刚融资了10亿美金，是特斯拉 #Optmius 最大的竞争对手，十分期待这家公司上市！ 看看👇我们研究员做的介绍视频！
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Rocky

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商业空间站是我认为除了太空数据中心和卫星星座以外，地球轨道上另一个大工程和赢利点。相关公司目前上市的只有Voyager的Starlab，市值仅1.69B。我个人比较看好的是VAST，当然还有Blue Origin的Orbital Reef Station。 而它们爆发的时机，就是国际空间站退役和可复用中重型火箭全面开花的那一天。 火箭的“快速可重复使用”正在不停的解锁新需求，星链和太空数据中心都是“果”，低成本发射才是“因”。
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海伦子Hellen

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最近两件事同时在发酵～ 一个是白毛股神，她的投资方法论被人整理成了一个开源的skill，放在GitHub上，叫Serenity。白毛的skill: 另一个是SpaceX，6月12日要在纳斯达克挂牌，估值冲着2万亿美元去，代码SPCX，可能是人类历史上最大的IPO。 我就想，能不能把这两件事合在一起——把Serenity装进EasyClaw，然后让它用这套逻辑来看SpaceX。装的过程很快，GitHub链接丢进去，它自己验证、安装，两分钟不到就好了。（看我视频） 然后我直接问它：用Serenity的方式分析SpaceX这次IPO。 它做的第一件事出乎我意料。没有直接给我一堆公司名字，而是先去SEC把S-1原文拉出来看。 SpaceX去年5月提交的，数字是真实的：2025年营收187亿美元，调整后EBITDA 66亿，Starlink用户在今年一季度末到了1030万。更关键的是，卫星互联网的收入已经超过了火箭发射本身——这家公司赚钱的逻辑已经变了，不再只是靠给别人发卫星收钱。 然后它开始拆产业链，这部分是Serenity方法论的核心。 它的逻辑是：不从市值和PE看，从"哪个环节最难扩产"看。先找卡点，再找谁在那个位置上。 拆出来之后我才意识到，平时大家讨论最多的那些"概念股"——PCB、射频组件——反而是最不卡的环节，多家供应商可以互换，门槛不高。 真正卡的是两个地方。 一个是Raptor发动机。这个东西SpaceX全自研全自产，没有任何外部供应商，全球也没有第二家公司能造同类产品。Starship每次发射要用将近70台，扩产速度受限于精密制造能力，这是一个物理约束，不是钱能直接解决的问题。 另一个是Starlink终端的相控阵芯片。主要是STMicro在供，已经供了超过50亿颗。用户规模增长，这里的压力是最先传导到的地方。 还有一个经常被忽视的——轨道槽位和频谱。低轨道的Ku/Ka频段是ITU分配的，占了就是占了，后来者不管砸多少钱也买不到SpaceX已经占的位置。这其实是比技术还硬的护城河。 但它没有只说好话。 估值175倍EBITDA，Barron's直接说太贵，这是数学问题不是情绪问题。马斯克IPO之后还拿着85%的投票权，同时还在跑特斯拉、xAI和X，他有能力不经过股东批准就把SpaceX的资源调去别的方向——这个风险写在S-1里，不是外界猜测的。 还有一个我之前没注意到的细节：Starlink一季度收入同比下滑了18%。原因还没搞清楚，可能是主动调整定价策略，也可能是增速真的在放缓。这个问题得去S-1的财务明细里找答案，路演上不会有人主动讲。 A股方向它给了一个角度，我觉得比通常说的更有意思。 它的判断不是"SpaceX上市所以卫星概念要涨"，而是：SpaceX上市这件事本身会让中国加速推进GW千帆星座，因为竞争压力摆在那里。 所以真正受益的不是那些沾了点卫星边就被贴上概念股标签的公司，而是能直接承接国内星座建设的标的。它点名了铖昌科技，做相控阵T/R芯片的，技术路线和Starlink终端类似，国内这个方向的公司很少，有专利，壁垒是真实的。 最后它给了一句我觉得说得比较准的话： SpaceX是一家已经验证了商业模式的公司，但2万亿的估值把太多未来都定价进去了。产业链的机会，比IPO本身更值得认真看。 我基本同意这个判断。 用了一周觉得easyclaw确实不错， 建议试试
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最近两件事同时在发酵～ 一个是白毛股神，她的投资方法论被人整理成了一个开源的skill，放在GitHub上，叫Serenity。白毛的skill: 另一个是SpaceX，6月12日要在纳斯达克挂牌，估值冲着2万亿美元去，代码SPCX，可能是人类历史上最大的IPO。 我就想，能不能把这两件事合在一起——把Serenity装进EasyClaw，然后让它用这套逻辑来看SpaceX。装的过程很快，GitHub链接丢进去，它自己验证、安装，两分钟不到就好了。（看我视频） 然后我直接问它：用Serenity的方式分析SpaceX这次IPO。 它做的第一件事出乎我意料。没有直接给我一堆公司名字，而是先去SEC把S-1原文拉出来看。 SpaceX去年5月提交的，数字是真实的：2025年营收187亿美元，调整后EBITDA 66亿，Starlink用户在今年一季度末到了1030万。更关键的是，卫星互联网的收入已经超过了火箭发射本身——这家公司赚钱的逻辑已经变了，不再只是靠给别人发卫星收钱。 然后它开始拆产业链，这部分是Serenity方法论的核心。 它的逻辑是：不从市值和PE看，从"哪个环节最难扩产"看。先找卡点，再找谁在那个位置上。 拆出来之后我才意识到，平时大家讨论最多的那些"概念股"——PCB、射频组件——反而是最不卡的环节，多家供应商可以互换，门槛不高。 真正卡的是两个地方。 一个是Raptor发动机。这个东西SpaceX全自研全自产，没有任何外部供应商，全球也没有第二家公司能造同类产品。Starship每次发射要用将近70台，扩产速度受限于精密制造能力，这是一个物理约束，不是钱能直接解决的问题。 另一个是Starlink终端的相控阵芯片。主要是STMicro在供，已经供了超过50亿颗。用户规模增长，这里的压力是最先传导到的地方。 还有一个经常被忽视的——轨道槽位和频谱。低轨道的Ku/Ka频段是ITU分配的，占了就是占了，后来者不管砸多少钱也买不到SpaceX已经占的位置。这其实是比技术还硬的护城河。 但它没有只说好话。 估值175倍EBITDA，Barron's直接说太贵，这是数学问题不是情绪问题。马斯克IPO之后还拿着85%的投票权，同时还在跑特斯拉、xAI和X，他有能力不经过股东批准就把SpaceX的资源调去别的方向——这个风险写在S-1里，不是外界猜测的。 还有一个我之前没注意到的细节：Starlink一季度收入同比下滑了18%。原因还没搞清楚，可能是主动调整定价策略，也可能是增速真的在放缓。这个问题得去S-1的财务明细里找答案，路演上不会有人主动讲。 A股方向它给了一个角度，我觉得比通常说的更有意思。 它的判断不是"SpaceX上市所以卫星概念要涨"，而是：SpaceX上市这件事本身会让中国加速推进GW千帆星座，因为竞争压力摆在那里。 所以真正受益的不是那些沾了点卫星边就被贴上概念股标签的公司，而是能直接承接国内星座建设的标的。它点名了铖昌科技，做相控阵T/R芯片的，技术路线和Starlink终端类似，国内这个方向的公司很少，有专利，壁垒是真实的。 最后它给了一句我觉得说得比较准的话： SpaceX是一家已经验证了商业模式的公司，但2万亿的估值把太多未来都定价进去了。产业链的机会，比IPO本身更值得认真看。 我基本同意这个判断。 用了一周觉得easyclaw确实不错， 建议试试

MEJ毛毛姐

1,007,035 просмотров • 9 дней назад

5年前，只是连接了一个偏远家庭。 今天，星链（Starlink）已覆盖超150个国家和市场，为700多万人提供高速低延迟的卫星网络。 住在爱达荷州森林深处的温蒂和肖恩，是第一批用户。 没有有线宽带，没有光纤，但从开机那一刻起：在线看电影、远程办公、视频通话、打游戏 全都不卡。 温蒂说：我们可以住在任何地方，也能像城市人一样在线。 星链正在重塑“互联网覆盖”的定义。 未来的网络，不是拉一根线，而是开一颗星。
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5年前，只是连接了一个偏远家庭。 今天，星链（Starlink）已覆盖超150个国家和市场，为700多万人提供高速低延迟的卫星网络。 住在爱达荷州森林深处的温蒂和肖恩，是第一批用户。 没有有线宽带，没有光纤，但从开机那一刻起：在线看电影、远程办公、视频通话、打游戏 全都不卡。 温蒂说：我们可以住在任何地方，也能像城市人一样在线。 星链正在重塑“互联网覆盖”的定义。 未来的网络，不是拉一根线，而是开一颗星。

墓碑科技

73,215 просмотров • 7 месяцев назад

你以为买了标普500指数，就拥有了美国经济？ 天真了。 你拥有的，只是10家公司的股票。 阿波罗的CEO，马克·罗文，在金融界干了41年。 他讲了个故事，关于市场的巨变。 41年前，他刚入行。 那时候，公开市场是安全的，有8000家上市公司。 大家买股票和债券，搞个60/40组合，很稳。 而私募市场，是高风险的代名词。 私募股权、风险投资、对冲基金。 只有这三样。 现在呢？ 世界变了。 公开市场只剩下4000家公司，还在减少。 很快就要变成3500家。 所谓的多元化投资，现在是什么？ 就是买标普500指数。 可这个指数，40%的权重集中在区区10只股票上。 过去几年的大部分回报，甚至只来自一家公司：英伟达。 英伟达一家公司的市值，已经超过了除了日本外，世界上任何一个国家的股市总市值。 这正常吗？ 这是投资，还是赌博？ 当你的全部身家，都押注在少数几家科技巨头的股价上时，所谓的“市场”，还可靠吗？ 这背后，是不是监管和货币政策，在无形中吹大了泡沫，扼杀了中小企业的生存空间？ 另一边，私募市场也不再是当年的模样。 它的产品线，从安全的AA级债券到高风险的股权，应有尽有。 唯一的区别，只是流动性差一点。 公开和私募，这两个市场正在融合。 界限越来越模糊。 他预测，未来私募市场的增长将超过公开市场。 投资私募，将不再是富人的特权，而是普通人的日常。 这个转变，对你的退休金意味着什么？
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你以为买了标普500指数，就拥有了美国经济？ 天真了。 你拥有的，只是10家公司的股票。 阿波罗的CEO，马克·罗文，在金融界干了41年。 他讲了个故事，关于市场的巨变。 41年前，他刚入行。 那时候，公开市场是安全的，有8000家上市公司。 大家买股票和债券，搞个60/40组合，很稳。 而私募市场，是高风险的代名词。 私募股权、风险投资、对冲基金。 只有这三样。 现在呢？ 世界变了。 公开市场只剩下4000家公司，还在减少。 很快就要变成3500家。 所谓的多元化投资，现在是什么？ 就是买标普500指数。 可这个指数，40%的权重集中在区区10只股票上。 过去几年的大部分回报，甚至只来自一家公司：英伟达。 英伟达一家公司的市值，已经超过了除了日本外，世界上任何一个国家的股市总市值。 这正常吗？ 这是投资，还是赌博？ 当你的全部身家，都押注在少数几家科技巨头的股价上时，所谓的“市场”，还可靠吗？ 这背后，是不是监管和货币政策，在无形中吹大了泡沫，扼杀了中小企业的生存空间？ 另一边，私募市场也不再是当年的模样。 它的产品线，从安全的AA级债券到高风险的股权，应有尽有。 唯一的区别，只是流动性差一点。 公开和私募，这两个市场正在融合。 界限越来越模糊。 他预测，未来私募市场的增长将超过公开市场。 投资私募，将不再是富人的特权，而是普通人的日常。 这个转变，对你的退休金意味着什么？

墓碑科技

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