Video yükleniyor...

Video Yüklenemedi

Ana Sayfaya Dön

#PGSUS 2025 3. Çeyrek Bilanço Analizi

42,621 görüntüleme • 7 ay önce •via X (Twitter)

0 Yorum

Yorum bulunmuyor

Orijinal gönderinin yorumları burada görünecek

Benzer Videolar

PEGASUS MU TÜRK HAVAYOLLARI MI⁉️ HADİ KARŞILAŞTIRALIM❣️ Bugün tek hisse değil, doğrudan karşılaştırma yapıyoruz: PGSUS vs THYAO: 2026’da Hangisi Daha Çok Uçacak? Biri düşük maliyetli yıldız, diğeri global bayrak taşıyıcı… 2025’te ikisi de rekor ciro yaptı ama kârlılık ve borçta farklar var. 2026’da kapasite, yakıt, jeopolitik risk… Hangisi avantajlı? 2025 Faaliyet Raporları + kaplar + güncel analist beklentileriyle en taze analiz! Hadi başlayalım! #PGSUS #THYAO Ne iş yapıyorlar? İki Farklı Model: Full Service vs Low Cost THYAO: Türkiye’nin bayrak taşıyıcısı, 300+ destinasyon, geniş gövdeli uçaklarla global ağ. PGSUS: Düşük maliyetli taşıyıcı (LCC), Avrupa ağırlıklı, yan gelirlerde (ancillary) çok güçlü. THYAO filo: ~532 uçak PGSUS filo: 127 uçak THYAO yolcu: Çok daha büyük hacim PGSUS: Daha çevik, daha yüksek doluluk. İkisi de Türkiye havacılığının lokomotifi! 2025 Performansı (Ciro & Kâr) Başlık: 2025’te Kim Daha Çok Büyüdü? THYAO : Ciro: 955,4 milyar TL (+%28) Net kâr: 118,2 milyar TL (+%4) Esas faaliyet kârı: 90,1 milyar TL PGSUS: Ciro: 154,1 milyar TL (+%37,8) Net kâr: 13,75 milyar TL (+%3,5) FAVÖK: 37,1 milyar TL (+%16,8) – Marj %24,1 THYAO ciroda ezici üstünlük, PGSUS ciro büyümesinde önde!" Operasyonel Güç & Yolcu Başlık: Yolcu ve Dolulukta Kim Önde? PGSUS: 2025’te yolcu +%15 (tam yıl), Q4’te +%19 (11,3 milyon yolcu) Doluluk: %88,4 (+160 bp) Kapasite (AKK): +%20 THYAO: Daha büyük hacimde yolcu taşıyor ama büyüme hızı PGSUS’un gerisinde. PGSUS yan gelirlerde (koltuk seçimi, bagaj vs.) çok güçlü → birim gelirleri destekliyor. THYAO ise premium ve kargo gelirleriyle dengeliyor." Borçluluk Durumu (En Kritik Konu) Borçta PGSUS Riskli mi? PGSUS: Net borç 161,4 milyar TL → Net borç/FAVÖK 4,3x 2025’te borç arttı ama filo yatırımlarından. THYAO: Çok daha güçlü özkaynak (911 milyar TL), toplam varlıklar 1,99 trilyon TL. Borç/FAVÖK oranı PGSUS’a göre belirgin daha düşük. THYAO bilanço olarak daha sağlam, PGSUS ise borç azaltımına odaklanıyor." 2026 Beklentileri 2026’da Hangisi Daha Güçlü? "Her ikisi de kapasite artırıyor ama: PGSUS: Yakıt ihtiyacının %61’ini 65-71 USD bandında hedge etti → petrol riski sınırlı. THYAO: Global talep ve geniş gövde avantajı devam edecek. Analistler: PGSUS’ta kapasite disiplini ve borç azaltımı önde, THYAO’da küresel büyüme ve kargo avantajı. 2026’da jeopolitik risk (Orta Doğu) her ikisini de etkileyebilir." Artılar (Karşılaştırmalı) Büyük Artılar THYAO Artıları: • Global network + kargo geliri • Çok güçlü özkaynak ve bilanço • Bayrak taşıyıcı avantajı (devlet desteği algısı) PGSUS Artıları: • Düşük maliyet yapısı • Yüksek ancillary gelir • Daha yüksek büyüme hızı ve doluluk • Yakıt hedge avantajı Eksiler ve Riskler Dikkat Edilecek Riskler Ortak Riskler: • Petrol fiyatı • Jeopolitik gerilim (Orta Doğu) • TL reel değerlenmesi THYAO’ya özgü: Daha yavaş büyüme, yüksek operasyonel maliyet PGSUS’a özgü: Daha yüksek borç oranı, filo genişletme maliyeti Her ikisi de 2026’da birim gelir baskısı yaşayabilir." Son KAP’lar ve Yönetim En Güncel KAP’lar (Mart 2026) "4 Mart 2026: Her ikisi de 2025 tam yıl finansallarını açıkladı. THYAO: Olağan Genel Kurul 9 Nisan 2026 PGSUS: 2025 Faaliyet Raporu + Sürdürülebilirlik Raporu yayınlandı. Yönetimden son açıklamalar: PGSUS → “Kapasite disiplini ve borç azaltımı” THYAO → “Global büyüme ve verimlilik” vurgusu" Uzun Vadeli Oyun 2026 ve Ötesi: Hangisi Daha Cazip? "THYAO: Daha büyük ölçek, uluslararası prestij, kargo ve premium segmentte lider. PGSUS: Daha çevik, daha yüksek getiri potansiyeli, Avrupa LCC pazarında güçleniyor. Analist hedefleri: PGSUS için %60+ upside potansiyeli işaret eden raporlar var, THYAO için de sağlam getiri beklentisi." Hangisi Daha İyi? Karşılaştırma Tablosu (Özet) Ciro Büyümesi thyao +%28 pgsus +%37,8 Net Kâr Büyümesi thyao +%4 pgsus +%3,5 FAVÖK Marjı thyao Güçlü pgsus %24,1 Net Borç/FAVÖK thyao Daha düşük pgsus 4,3x 2026 Avantajı Global network Yakıt hedge + çeviklik Hangisi senin portföyüne daha uygun?" Sonuç PGSUS mu THYAO mu? Yorumlarda Tartışalım! "Özetle: 2025’te ikisi de kârlı büyüdü ama farklı yollarla. THYAO bilanço ve ölçek üstünlüğüyle, PGSUS ise büyüme hızı ve maliyet avantajıyla öne çıkıyor. 2026’da yakıt, kapasite ve jeopolitik riskler belirleyici olacak. Sizce hangisi daha çok kazandıracak? Yorumlarda tartışalım! Yarın başka bir devin devle ya da devlerin karşılaştırmasıyla devam ediyoruz. Takipte kalın! #thyao #pgsus

FUNDA | ALPHA 💎

21,468 görüntüleme • 3 ay önce