梅花创投吴世春谈缅A科技股的新估值模型：市缺率。

万物虚无，唯有存储！华尔街投行全看好存储！全世界都缺存储了！中国唯一能产DDR5的长鑫科技的关连A股公司如图三！我买了深科技和北方华创。如果再赌单一的话就是深科技了！

长鑫科技IPO，收盘市值3.2万亿，7名高管跻身富豪俱乐部。长鑫科技的早期股东们，刚参加完敲钟活动，离开上交所，有笑容的却不多。长鑫科技创始人朱一明，江苏盐城人，本科及硕士毕业清华，后获纽约州立大学石溪分校硕士。无论是学历还是年龄，朱一明比华为创始人任正非，明显更有优势。华为二代孟晚舟，也不具备科技含量。朱一明身家900亿，能进中国富豪榜前10。长鑫科技直接登顶A股市值第一，超越工商银行、建设银行、贵州茅台、宁德时代。未来属于科技，属于青年。

我错了，再次捡起了巴菲特相关书籍📚😭 《聪明的投资者》 《彼得·林奇的成功投资》 《价值评估：如何评估公司，股票并获利》 《为叙事估值》 《伯克希尔30年投资备忘录》 《滚雪球：巴菲特自传》 🧐重新再读一次这些经典投资书籍！

百度创始人李彦宏：开源模型是智商税，永远应该选择闭源模型，文心一言等闭源模型，比开源模型更强大，推理成本更低 百度从当年的互联网巨头，到今天市值谷歌的零头，还不及腾讯音乐市值高，整个就一个假药、骗子医院、快递大卖场，李彦宏功不可没👍

接近 6 万 Star 的开源 AI 股票分析神器，真的好用 它本质上是一套完整的 AI... 股票研究系统，自动整合行情、新闻、技术指标和基本面，再调用 Gemini、GPT、DeepSeek 等模型，生成结构化分析报告。 我实测长鑫科技，它会直接拆解： 国产替代、技术差距、IPO 估值、行业周期、潜在风险，以及乐观/中性/悲观三种情景。 支持 A 股、港股、美股，自带 WebUI、大盘复盘、自选股、历史报告和 Agent 策略问股，还能 Docker 本地部署。 ◾️安装 Docker Desktop ◾️让 Codex 部署官方镜像 ◾️浏览器打开 ◾️配置模型 API，添加自选股即可使用 GitHub： 开源免费，AI 调用可能需要 API，仅用于研究辅助，不构成投资建议。show more

网友投稿：深圳市南方安创科技有限公司展示的一款智能AI侦测平台视频，被转载到网络后视频弹幕被“cnm”霸屏。

✨科学界迎来新变化：阿里开源首个统一科学语言大模型 阿里通义实验室（ATH-Token Foundry） 联合中国人民大学高瓴人工智能学院， 刚刚开源了 LOGOS — 一个尝试用同一套科学语法处理多领域科学对象的生成基础模型。 核心亮点：... - 预训练数据约 44.87B tokens，覆盖7类科学模态。 - 提供 1B、3B、8B 等规模模型，其中1B参数版本在多个任务上展现出较好的参数效率。 - 无需显式3D几何网络，直接通过序列建模实现生成。 - 完全开源：模型权重 + 推理代码 + 技术报告。 核心价值： - 用同一套模型 + 同一套科学语法， 统一处理原本需要多个领域专用模型的任务（蛋白质、分子、材料、反应等）。 - 参数效率高（1B版本就能在多个任务上表现出色）， 降低科研门槛，让AI辅助从预测转向生成设计。 它把蛋白质、抗体、小分子、化学反应、 材料以及界面互作等异构对象，全部统一编码成离散Token序列，用纯自回归方式进行跨领域生成。 这为AI for Science提供了一个新的统一框架思路，值得相关领域的研究者和开发者关注和测试。show more

为什么SpaceX IPO了但还没开始交易？ 纳指新股上市敲9:30开盘钟，不等于股票马上能买卖，SpaceX这种超级大盘新股会走一套单独的定价竞拍流程，来订最终开盘价。但会不停给出预估开盘价，目前市场预估在$175左右，比￥135高30% 谷歌、Meta当年IPO都大幅推迟，SpaceX上市大概率也会等几个小时

科技股没有崩，但聪明钱已经开始悄悄撤了。上周，对冲基金干了一件2024年7月以来最大手笔的事，大幅减持科技股。这不是恐慌抛售，而是典型的获利了结。卖出的力度明显大于回补空头。这不是个别基金的行为，而是整个板块的集体动作：软件、半导体、硬件、通信设备，几乎同步在减仓。 我更在意的是减持后的仓位水平。即使卖了这么多，他们在科技领域的配置依然超过20%，处于过去五年里的高位区间。 这说明什么？ 他们不是在逃离，而是开始松手。 在过去一年多科技牛市里赚得盆满钵满，现在选择提前锁定利润，而不是等信号彻底坏掉才跑。这通常是牛市后半段最经典的机构行为。 真正的问题不在于科技股还能不能涨，而在于边际增量资金接下来会去哪里。 钱不会凭空消失，只会换位置。 上一阶段科技是核心资产，下一阶段市场一定会找新的承接主线。可能是能源、基建、防务、传统制造，或者其他被严重低估的板块，具体看宏观环境和政策风向。 我的判断： 在川普三战背景下（贸易战、科技战、可能的地缘冲突），纯科技成长股的估值溢价会面临持续挤压，而与实体经济、国防、能源安全相关的硬资产可能迎来边际资金回流。

杭州。德国总理默茨继续在华访问，2月26日抵达杭州参观宇树科技。被观众吐槽过年“没人味”的武术机器人，又给德国总理“上了一课”。然而，鉴定科技傻瓜的1个指标是：相信春晚宇树科技的机器人，内置了AI模型。这与相信华为已自主攻克EUV光刻机，SMIC的3nm良率90%以上，台积电(TSM)马上要破产，英特尔(INTC)和高通(AVGO)排队求华为代工…一样荒唐。

就这水平，IPO还能打着“机器人”的旗号一路绿灯过会？本质不过是一家玩具公司，还是产品不成熟、商业模式未验证的玩具公司。技术靠PPT，估值靠讲故事，一路欺世盗名，偏偏就成了人工智能概念龙头，最后收割的只能是广大股民。

GM 💙get money💜 我现在把TermMax | Fixed Rate Borrowing &... Lending 每天的加分称之为薛定谔的分！每天就像开盲盒一样，很有乐趣啊哈哈！ 作为 TermMax DeFi复兴计划： 伟大觉醒 的一部分，KOL策略模拟大赛已正式开启，顶尖DeFi KOL已发布他们的策略。 下面让POLO带大家看看他们的策略：🚗🚗🚗 这些KOL们提交模拟投资组合通常是由 3 个代币化资产组成，如股票、加密货币或商品，平台根据市场表现计算 投资回报率。 大部分参赛者偏好科技增长（NVDA、TSLA、GOOGL）+ 避险（XAU 金）或加密多元化，少数使用了杠杆。 POLO给做了简单的分类，你会支持哪种策略？🚗🚗🚗 1️⃣科技增长导向：NVDA（AI 芯片）和 TSLA（电动车）结合 QQQ（纳斯达克 ETF），聚焦美股科技板块。适合看好 AI 和增长股的投资者，但忽略避险，波动性较高。 2️⃣科技增长导向：NVDA（AI 芯片）和 TSLA（电动车）结合 QQQ（纳斯达克 ETF），聚焦美股科技板块。适合看好 AI 和增长股的投资者，但忽略避险，波动性较高。 3️⃣广义市场+避险+加密：SPY（标普 500 ETF）提供美股 exposure，XAU 和 BTC作为通胀/数字黄金对冲。 4️⃣杠杆增长+避险：双倍 TSLA（杠杆电动车/AI），单 XAU 对冲。激进策略，放大收益/风险，适合高风险偏好者。 5️⃣加密+科技+避险：XRP（Ripple，支付）结合 GOOGL 和 XAU。聚焦跨境支付/实用加密，相对保守。 根据我的分析，你会投票给谁？你支持哪种策略？ #defi #TermMaxshow more

麦当劳股价已经跌破 200 周移动平均线。历史上看，这往往是一个不错的买入时点。 “200 周移动平均线”是过去 200 个交易周股价的平均水平，约等于 4 年左右的长期成本线。... 股价跌到这条线附近，技术派通常会看作长期支撑位，如果一家基本面稳定的公司跌到长期均线附近，可能代表市场情绪已经偏冷，估值也可能重新变得有吸引力。 历史规律不是保证，尤其是移动平均线只反映价格走势，不直接反映利润、客流、加盟商压力、消费疲软、估值高低和利率环境。 背景：麦当劳现在确实处在一个技术面偏弱的位置。最新可见报价约为 278.61 美元，市值接近 1990 亿美元，市盈率约 23 倍；它已经明显低于今年早些时候的高点，MarketWatch 数据显示，6 月 17 日收盘时股价为 283.82 美元，较 3 月 2 日创下的 52 周高点 341.75 美元低约 17%。 基本面尚可，麦当劳一季度全球可比销售增长 3.8%，美国可比销售增长 3.9%，营收增长 9%；公司也维持全年资本开支 37 亿至 39 亿美元、全球新开约 2600 家门店的计划。 股价下跌并不是因为公司业务突然失控，而更像是市场对估值、消费压力和增长斜率重新定价。 不过麦当劳一季度美国同店销售增长 3.9%，低于市场预期的 4.2%；全球可比销售增长 3.8%，也略低于市场预期。 高油价和消费者预算压力会影响低收入消费者外出就餐频率，而麦当劳虽然有“性价比餐”和促销来拉动客流，但这也可能压缩利润率。（加美财经）show more

SpaceX IPO 可能会成为美股历史上最夸张的一次流动性事件。 同时也会是人类命运的长期愿景与短期利益的大考 市场现在盯着的是估值：1.75 万亿到 2 万亿美元，一上市就可能超过微软，成为仅次于苹果和英伟达的美国巨头。 但真正值得警惕的是股权结构。... 据传 SpaceX 上市前 95% 股份仍掌握在内部人士手中，公众流通盘只有 5%。这意味着 IPO 之后，市场面对的不是普通新股供给，而是一个巨大的内部股份解锁池。 更关键的是，传统 IPO 内部股东通常锁定 180 天，但 SpaceX 的提前解锁节奏可能短得多：上市 60 天后，部分内部股份就有机会释放；如果股价上涨到一定幅度，还可能触发更多解锁。 这会带来一个非常现实的问题： 当一家 2 万亿美元级别公司，遇上超低流通盘、巨额内部持股、快速解锁机制，二级市场承接能力会被真正测试。 SpaceX 的 IPO 当然是科技史级别事件。 但对市场来说，它也可能是一场史无前例的流动性压力测试。show more

这是今天的浮盈208万美刀，与柬埔寨太子集团的陈志相比，这点钱简直就是笑掉大牙！太子陈志，初二辍学，每天从中国诈骗3000万美元，而且能汇出境外；小编世界第一名校的博士，华尔街顶级交易员，平均每天浮动(有盈有亏)仅150万美刀。这就是血淋淋的对比。美股周一科技股领涨，三大股指均历史新高，标普500指数史上首次收在6800点上方。国际贸易紧张局势暂时缓和，提振了市场信心。本周投资者聚焦多家科技巨头的财报，以及美联储议息会议。

Kimi要去香港上市了，一次发布同时完成了三件事：产品更新、市场重定价、IPO 预路演，喵的真是一场伟大的操盘！！！ K3发布前脚刚砸跌纳斯达克1%，然后转头Kimi就启动港股IPO筹备，一场发布干了几个亿路演的活，真特么牛逼，背后有高人哈哈，来一起回顾这场牛逼的操盘吧： 7 月 17 日凌晨，月之暗面发了 Kimi K3，2.8... 万亿参数，Arena 前端代码排名第一，即将开源。 然后 24 小时内发生了两件事， 第一件，华尔街半导体股开盘重挫，纳斯达克跌了 1%，标普 500 跌了 1%，CNN 和彭博社的报道标题里，中国 AI 模型冲击美股是关键词。 第二件，《投资界》报道说 Kimi 已通知投资者调整公司架构，筹备赴港 IPO，最快 6 个月内完成港股上市。 别人的股价在跌，自己的股价准备开始。 这两件事放在一起，是不是比 2.8 万亿参数精彩多了， 一个中国开源模型的 Arena 排名，能直接变成纳斯达克 1% 的跌幅，不是因为 K3 全面超越了谁，它在综合智能指数上排第四，Fable 5 在 35 项评估里赢了 22 项，并不是新王者。 那华尔街在怕什么呢？ 我觉得怕的不是这个模型本身，他们怕的其实是前沿能力 + 开放权重 + 中国公司这个组合，对闭源 AI 万亿美元资本支出的那个底层假设，突然给了一个反面例证。 那个假设很简单：最先进的 AI 能力是稀缺的，稀缺就应该贵，贵就需要巨额资本支出，巨额资本支出会带来长期的定价权。 K3 在这个假设上钻了一个空子， Arena 前端人类盲测第一，输入 $3，输出 $15，Fable 5 的输出是 $50，权重 7 月 27 日开放，之后任何人可以自己部署、微调、塞进私有工作流。 如果，注意是如果啊兄弟们，$15 的输出价格就能拿到人类盲测投票第一的前端 coding 能力，而且权重马上开源，那花几千亿美元训练闭源模型、然后收 $50 输出费用的商业模式，是在修一条收费高速公路，还是在一座即将免费的桥旁边建收费站。 华尔街的反应不是说这个模型太强了，是担心这个定价让整个投资回报率的算术变得不好看了。 这是第一层，第二层更有意思， Kimi 通知投资者调整架构，启动赴港 IPO，从短期不着急上市到筹备港股上市，不到一年。 这个时间窗口的选择显然不是偶然， Arena 前端第一 + 华尔街震动 + CNN/彭博头版，这套组合给了 Moonshot 一个全球定价时刻，在它走向公开市场之前，让全世界的投资者都知道了它的名字，而且不是在中国 AI 追赶者的叙事里，是在能让纳斯达克跌 1% 的叙事里。 IPO 需要的是一个让承销商可以讲的故事，K3 在 24 小时内把这个故事递到了全球财经媒体的头版上。 别人花几个亿做路演，Moonshot 用一次模型发布就做到了。 以前 AI 模型发布的受众是开发者和从业者，现在它的受众包括华尔街交易员、半导体分析师和港股承销商。 AI 模型发布正在从技术事件变成宏观事件。 这个转变一旦成立，以后每一家前沿 AI 公司的新模型发布，都不会只是开发者社区的节日，它会像上市公司的财报，不只是我们做到了什么，更是这个做到的事，让谁的假设失效了。 K3 不是第一个触发这个转变的模型，但它是第一个让发布即冲击这个范式变得如此清晰可见的。 一个中国公司，把开源模型的 Arena 排名推到前端第一，然后让大洋彼岸的半导体股跌了 1%，再趁势启动自己的 IPO 筹备，感觉有点像在上演一场关于定价权的公开争夺🤔。。。。 而争夺定价权最好的方式通常不是发论文，最好的方式就是让你的产品发布，直接变成别人股价的变量。show more

币圈分析员不能回答的问题：加密概念股，为何比科技股反弹延迟？1.“风险资产”等级的顺位差异。在资本市场的反弹逻辑中，资金通常遵循“高流动性蓝筹→高成长科技→纯投机/高杠杆资产”的轮动顺序。加密概念股，如HOOD、COIN和CRCL等，被视为“高贝塔”资产，其波动率远超纳斯达克。投资者在风险偏好完全恢复前，往往持观望态度，导致其反弹动作比科技股晚一个“节拍”。 2.与比特币走势的“强耦合”与“再脱钩”。加密概念股的表现高度依赖底层资产，主要是 BTC的价格。2026年一季度，市场资金一度向“实体经济”和“避险黄金”倾斜，黄金价格一度飙升，而比特币在经历2025年底的高点后进入了震荡筑底期。加密市场在下跌过程中往往伴随高杠杆清算。相比科技股，加密领域需要更长的成交量萎缩期来“换手”和“磨底”，只有当比特币突破关键阻力位，如 $75,000区域时，相关股票如MSTR、CLSK和MARA才会出现爆发式补涨。 3. AI叙事的“虹吸效应”和监管的不确定性。2026年是AI代理进入大规模商业化应用的年份。市场上的风险偏好资金是有限的。当科技板块，尤其是涉及AI基础设施的公司，出现强劲财报或技术突破时，资金会优先涌向这些具有“确定性叙事”的领域，从而稀释了流向加密板块的增量资金。再加上，尽管2025年通过了部分法案，但2026年初市场仍在等待具体的监管细则落地，例如稳定币框架的最终实施规范。 $HOOD $COIN $CRCL... $CLSK $MARAshow more