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SpaceX CFO说：靠AI算力交易，SpaceX预计年底前实现1000亿美元ARR（年持续收入）。马斯克更直接：这1000亿ARR不是问号，是我们基本什么都不做也能达到的数字，大概率更高。 🚨太强了，去年SpaceX全年营收还不到190亿美元，现在年底ARR目标直接冲1000亿。AI算力业务爆发速度太夸张了

谢嘉琪 Jiaqi

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按照科技行业的历史，Google和Amazon这样的科技公司有一天必然会被超越，但是，我实在难以想象什么样的公司可以超越Google和Amazon。结果，2021年成立的Anthropic，有可能在2027年就要创造这个奇迹了。 Anthropic截至今年4月的ARR已经达到400亿美元，比去年同期增长80倍。而且，现在不是卡需求，而是卡算力。按这个速度，今年年底ARR到1000亿美元板上钉钉。2027年如果还能10倍速增长，那就是1万亿美元的ARR。而Mag7里收入最高的亚马逊，按现在的收入增速，2027年也达不到1万亿美元。如果Anthropic实现1万亿美元ARR，这个增速给10倍P/S不过分吧，那就是10万亿美元市值。这真是应验了Anthropic的老板Dario在2024年写的“Machines of Loving Grace"里定义的一个概念，the Compressed 21th Century。马斯克也说过，We are entering singularity。这个时代太刺激了！

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Ben X

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把我惊呆了。Anthropic租聘SpaceX算力，每个月要付12.5亿美元👇 SpaceX现在总算力1GW。它未来的AI卫星计划，马斯克想每年新增1TW算力进太空。1TW=1000GW。盈利不炸裂了？ 🚨特斯拉也将把所有车的闲置算力连接起来。一辆车算力1kw。今年累计销售了1000万辆就是10GW分布式算力。股价到时得飞起啊

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谢嘉琪 Jiaqi

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太疯狂了！就在SpaceX历史性IPO的前一周，他们被曝出与谷歌签下了一份长达三年、总额最高可达300亿美元的天价算力租赁大单。加上不到一个月前Anthropic的超大额算力承诺，这两家全球顶级AI实验室已经累计向马斯克贡献了超700亿美元的合同价值。在此前的IPO路演中华尔街一直极其担忧马斯克疯狂烧钱建设近2吉瓦的算力中心会导致现金流枯竭。但现在的底牌已经彻底掀开，算力本身就是极其稀缺的产品。马斯克实际上已经悄悄建成了继亚马逊、微软和谷歌之后的全球第四大AI超算云。依靠极其恐怖的硬件获取能力和执行效率，SpaceX庞大的算力租赁业务不仅能直接填平数百亿美元的基础设施投资，每年还能额外狂赚巨额增量营收。这彻底扫清了xAI在短期内必须靠AI产品实现海量变现的财务压力，也直接颠覆了资本市场对于SpaceX那1.75万亿美元惊人估值的底层逻辑。

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比特币橙子Trader

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马斯克说，2030年，SpaceX的收入可以达到1万亿美元，但按照马斯克说的2030年实现1TW太空算力的目标，SpaceX的收入应该是63万亿美元。但无论如何，只要太空算力搞起来，SpaceX的收入上万亿就是个底线。太空算力想要搞起来，需要有3个要素：1）巨大且足够便宜的太空运力，2）足够多的AI算力卫星，3）足够多的逻辑和存储芯片。今天这期视频，我借着马斯克的访谈，给大家详细拆解一下这3个要素如何实现。看完以后你会发现，搞太空算力，确实是有实现路径的，并不是科幻。详细内容，请看视频。请注意，我不是在推荐SpaceX的股票，毕竟，短期估值已经很高，而且实现太空算力，需要比较长的时间。但，SpaceX值得尊重，也值得关注。无论是在科技上，还是在投资上。

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Ben X

19,397 Aufrufe • vor 2 Monaten

卧槽！马斯克这次真要把全人类的想象力按在地上摩擦了。给他写传记的艾萨克森刚刚爆料，SpaceX 这次 IPO 估值最高能冲到 1.5 万亿美元，这波操作大概率会让马斯克成为人类史上第一个万亿富翁。最离谱的是招股书里描绘的市场规模，居然高达 29 万亿美元，比美国全年 GDP 还要夸张。几年前大家还觉得把数据中心建在太空或者月球上是科幻小说，但在当下算力严重缺电的背景下，这事真要变成现实了。而且人家根本不是在空手套白狼，SpaceX 现在的造血能力猛得吓人。星链已经拿下了 114 亿美元的营收，很快还要吃下手机直连卫星的庞大市场。他们甚至已经开始收太空数据中心的租金了，光是租给 Anthropic 的费用就高达 12.5 亿美元。在马斯克眼里，搞这些根本不是为了赚钱买游艇，他完全是在把现实世界当成电子游戏玩，非要刷出个万亿分数的历史最高纪录不可。

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比特币橙子Trader

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🚨SpaceX市值将会达到多少？传奇投资人Baron放话：SpaceX现在IPO虽然才2万亿以下。但未来市值能冲到10万亿、20万亿，甚至30万亿美元。将成为全球最大公司。马斯克看到后还不服🤣，直接修正，不止地球，SpaceX会是整个银河系最大的公司。可能也就是他之前说会达到100万亿美元。

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谢嘉琪 Jiaqi

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SpaceX AI 算力租赁生意已彻底起飞！Anthropic 每月付 12.5 亿美元，Google 每月付 9.2 亿美元，两家合计每月 21.7 亿美元，年化高达 260 亿美元 recurring revenue！ Elon 的玩法太狠：先用 xAI 资金建全球最大 Colossus 集群，训练完 Grok 后就把上一代高价租给竞争对手，毛利率轻松 65-80%。未来叠加 Starlink + 轨道数据中心，SpaceX 有望在 2028-2029 年把这项业务做到 1000 亿美元/年，成为仅次于 Starlink 的超级现金牛！

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WangNextDoor

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马斯克财富已达6770亿美元，很快达到1万万亿美元目标。明年，马斯克的SpaceX将IPO，预计1.5万亿美元市值。马斯克说“我其实不买股票，也不刻意寻找投资标的。我只是创造产品”。但是，中式巴菲特、步步高创始人段永平认为，“马斯克人品不行”，即使给他钱，也不愿认识马斯克。

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🚀马斯克聊到 SpaceX 下一个可能让市值暴增无数倍的计划：月球基地依托星舰量产，SpaceX未来每年从地球可以送入太空算力1000吉瓦。什么概念？现在XAI把1吉瓦算力租给Anthropic，月租金12.5亿美金。而远期落地月球基地才是终极爆发点：月球低重力靠电磁炮弹射AI卫星。年输出算力能达到100万吉瓦

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谢嘉琪 Jiaqi

25,438 Aufrufe • vor 2 Monaten

华尔街顶级多头 Ron Baron ：直接给即将上市的 SpaceX 下了 10 亿美元的 IPO 认购单，而且承诺这辈子绝不卖。这老哥从 2017 年开始通过员工回购死嗑 SpaceX，本金砸了 17 亿，现在硬生生滚到了 150 亿美金，年复合收益率 54%，直接成了他手里 550 亿基金的头号重仓。

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比特币橙子Trader

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SpaceX IPO路演视频由SpaceX CFO Bret-Johnsen通过17分钟的视频详细阐述SpaceX的财务情况和愿景 Starlink 现在 9600+ 颗在轨 • 440 万(24 底)→ 890 万(25 底)→ 1030 万(Q1) • 一年翻倍，覆盖 164 国 30 亿人 • 直连手机已经覆盖 19 亿人（覆盖不等于使用）手里有全球最大的一体化超算中心 Colossus 2，下一步，把 AI 数据中心整个搬上太空轨道去年营收 190 亿，同比增长30% 正向 EBITDA 78 亿 • Q1 单季营收就 50 亿 • 未来毛利率瞄 70%、净利率奔 45% • 可触达市场算到 28 万亿美元

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小互

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SpaceX 上市后的第一份财报出来了，电话会信息量很大。我把纪要从头读完了，先说最核心的结论： SpaceX 正式向美国三大电信运营商宣战了。以前马斯克的口径一直是，星链只是运营商的补充；这次 Gwynne Shotwell 直接说：三大运营商一年收入 6000 亿美元，我们的服务比他们好，会有相当多的用户转投 Starlink。底气来自手机直连：明年 EchoStar 的自有频谱接入，加上卫星数量扩大 10 倍，服务能力会是现在的 100 倍。而 Starlink 现在一年收入 170 亿美元左右，只相当于三大运营商的 3%。这会是 SpaceX 未来几年增长最猛的故事线之一。电话会里还聊到了： — 手机直连的卫星不够多，拿什么支撑大体量用户？ — 宽带和手机直连用户都在暴涨，天上卫星的总带宽够用吗？ — 星舰什么时候成熟？隔热瓦问题到底解决没有？ — AI 业务收入暴涨 247%，马斯克在xAI 遇到困难时下了哪两步棋？ — 一个季度 184 亿美元资本开支砸进算力，多久能回本？建在地上还是太空？内容非常精彩，详情请见视频。

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Ben X

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你相信光吗？美光 CEO：相信美光，你必须相信AI！ $MU 到今天最高到 $981，快1,000刀了！都1万亿美元市值了，还能涨吗？是不是被高估了啊？可怕的是，2027财年盈利预期 1100-1130 亿美元，这是个啥概念，英伟达去年一年也才1200亿，美光是这个能力下最便宜的股票！

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$SPCX 未来必然价值10万亿美元的 4 个预言： 1. Starlink单独就是一台印钞机：现在季度营收43亿、EBITDA 26亿，用户1200万翻倍增长，很快冲到2400万订阅。加上企业端起飞，一年内营收轻松400亿、自由现金流300亿。给个30倍估值，18个月内单独值1万亿，直接给全公司续命。 2. AI算力年底必达1000亿ARR：只要2吉瓦算力、每瓦特50美元，就能对上埃隆的目标，永远缺算力。 3 . Terra fab将改写全球半导体格局：埃隆把Starlink吐出的真金白银全砸进去，打造地球最强晶圆厂，直接帮美国摆脱对台湾和中国的芯片依赖，这是国家级战略资产。 4. 多重赢法叠加，最终必到10万亿： Starlink先撑起万亿底座，AI、星舰、机器人、自研模型全是额外火箭。埃隆这种把现金全押前沿的玩法，别人不敢做，他做成了就是历史级别复利，3-4年翻三倍只是起点，10万亿才是终点！

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谢嘉琪 Jiaqi

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地球上最有钱的公司，眼睁睁看着对手烧掉6500亿美元。然后什么都没做。这可能是商业史上最聪明的一步棋。今年，几家科技巨头在AI数据中心上砸了血本。亚马逊，2000亿美元。谷歌，1850亿美元。微软，1140亿美元。 Meta，1350亿美元。加起来，6500亿。苹果的预算呢？ 140亿美元。比去年还降了19%。为什么？因为这是一场可能没有终点的军备竞赛。那些巨头，把94%的运营现金流都投了进去。分红和回购之后，几乎一分不剩。亚马逊今年的自由现金流预计将变成负280亿美元。谷歌的自由现金流预计暴跌90%。这些曾经是地球上最强的印钞机。现在却要借钱来维持运转。仅2025年，五大巨头就发了1210亿美元的债券。 6500亿美元，换来了什么？ AI服务总收入，大约350亿美元。连基础设施投入的5%都不到。这笔账，怎么算？苹果的赌注，现在看才觉得高明。 AI模型正在以前所未有的速度“商品化”。护城河还没挖好，水就已经干了。花600万美元就能做出媲美1亿美元系统的模型。所以苹果换了个玩法。它不自己造AI工厂，它选择“租”。每年花大概10亿美元，授权使用谷歌的Gemini。如果明年有更好的模型出现呢？换个供应商就行了。但苹果没有闲着。它发布了M5芯片。直接把AI能力塞进了每一台iPhone、每一台Mac里。它不需要几千亿的数据中心。因为它把全球20亿台设备，变成了世界上最大的分布式数据中心。当对手们在疯狂烧钱时，苹果在干嘛？去年，它回购了907亿美元的股票。而对手们呢？股票回购总额从高点暴跌了74%。苹果没有错过AI革命。它只是赌，赢家不是建基础设施的人。而是拥有客户的人。在这一点上，地球上没人比得过苹果。

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🔥马斯克：特斯拉机器人未来年收入或达30万亿美元！今年底前，特斯拉只会生产几百个机器人，不会再造几千个。我想直接跳到第三代，它会比第二代好得多！明年再大幅提升产量！ 🤖我认为全球可能需要200亿甚至500亿个机器人。若特斯拉每年生产10亿个，每个售价3万美元，年收入将达30万亿美元！

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谢嘉琪

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突发：马斯克成地球上首位万亿美元富翁，财富达到1.1万亿美元。马斯克目前55岁，如再活45年到100岁，每天可花费6,700万美元。如每天花100万美元，马斯克要花掉1.1万亿，需要约3,014年。即使每天花1亿美元，约30年才能花完。同行姓马的，马云的财富不断缩水，而且阿里收购饿了么，花了665亿亏了；阿里投资恒大足球，花了12亿亏了；阿里投资苏宁易购，投了200亿亏了；阿里收购优酷视频，花了几十亿亏了；阿里收购土豆视频，花了几十亿亏了；阿里收购UC浏览器，花了43亿美元亏了；阿里投资盒马鲜生，几年下来亏了几百亿；阿里收购大润发亏了。其实这些年，阿里投资的项目都在亏损状态，为什么阿里没有倒闭？

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