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マイケル・バリー*:国家の通貨制度は、国民に課税できる金額を借金の利子が超える時点で、ネズミ講となる * 医師から投資家に転身した変わったキャリアで、サブプライム危機を予見して大儲けした投資家。映画『マネー・ショート 華麗なる大逆転』(原作小説『世紀の空売り 世界経済の破綻に賭けた男たち』)のモデル。

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藤原直哉の「日本と世界にひとこと」 2025年8月6日 大きな投資ができない時代 要約 藤原直哉氏は「大きな投資ができない時代」というテーマで講演を行いました。彼は現代の投資環境の変化について詳細に解説し、特に1990年代半ば以降に広がった大衆のマネーを集めて全世界に投資するというモデルが終焉を迎えつつあると指摘しました。 藤原氏によれば、従来は金融機関や機関投資家が中心だった投資市場が、90年代半ば以降、大衆のマネーを巻き込んだ形に変化し、これが世界的なバブル経済を引き起こす原因となりました。特に中国を中心とした新興国への投資が爆発的に増加し、投資の精査が不十分なまま大量の資金が流れ込んだ結果、様々な問題が生じたと説明しています。 今後は再び、金融機関が独自にリスクを取る形か、ファンドやトラストなど複数の人のマネーを集める形、あるいは政府が投資する形に収斂していくと藤原氏は予測しています。そして投資の対象も一度に広がることはなく、優先順位を考えて丁寧に投資していく時代になると述べています。 藤原氏は特に「人を見て投資する」ことの重要性を強調し、バブルに乗った投資家からの資金は危険であり、まともな経営者とまともな投資家の組み合わせが必要だと主張しています。また、普通の人々は再び預金に戻り、金融機関が商業金融や貿易金融を担う形に戻っていくだろうと予測しています。 最後に藤原氏は、今後の投資は「人材投資」が最も重要だと指摘し、人に先行投資をして能力開発を促し、それによって地域や国が発展していくという順序を提案しています。大きな投資ができない時代だからこそ、丁寧な投資が必要であり、現場をよく理解した人が投資を行うことが成功の鍵だと締めくくりました。 チャプター 大きな投資ができない時代の到来00:00:01 藤原直哉氏は、トランプ革命により市場原理経済が終わりを迎えつつあると述べました。国際金融市場が大衆のマネーを集めて全世界に投資するというモデルは1990年代半ば以降の約30年間の現象であり、それ以前は資産家や金融機関、保険会社、年金などの機関投資家が中心だったと説明しました。機関投資家中心の時代は投資対象が限られており、リスク管理が厳格だったため、バブル経済になりにくかったと藤原氏は指摘しています。 大衆マネーによる投資バブルの問題点00:01:47 藤原氏は、90年代半ば以降、中国を中心に大衆のマネーを巻き込んだ爆発的な投資が広がったと説明しました。金融機関は単に資金の仲介をするだけとなり、リスクは大衆が負う形になりました。これが全世界のバブルを広げた原因であり、投資の精査が不十分なまま同じものを大量に作るという状況が生まれたと指摘しています。中国の住宅開発を例に挙げ、お金を受け入れるためだけのプロジェクトが増え、実際に住む人のためのプロジェクトではなくなったと述べました。 投資形態の変化と今後の方向性00:03:32 マネーバブルの時代が終わりつつある中、今後の投資形態について藤原氏は、金融機関が再びリスクを取る形か、ファンドやトラストなど複数の人のマネーを集める形、あるいは政府が投資する形に収斂していくと予測しました。BRICSの銀行の例を挙げ、インフラ重視で優先順位をつけて投資していく方式が増えると述べ、これは戦後の日本の開発方式に似ていると指摘しています。国家が全体を見て、不公平のないように優先順位を考えて投資する時代になると説明しました。 リスク評価の重要性と人を見る投資00:05:24 藤原氏は現在のリスク評価が形骸化していると指摘し、投資を正当化するために後付けでリスクレポートを作成する状況を批判しました。真剣に投資を考える場合、特に長期投資では「人を見る」ことが重要だと強調しています。不動産などの形式的な担保よりも、最終的には投資を受け入れる「人」が担保になると述べ、株主のためだけの経営や投資は必ず失敗すると警告しました。バブルで浮かれた投資家からの資金は危険であり、まともな経営者とまともな投資家の組み合わせが必要だと主張しています。 預金回帰と限定的な投資の時代00:09:44 藤原氏は、普通の人々は再び預金に戻り、金融機関が商業金融や貿易金融を担う形に戻っていくと予測しました。ブロックチェーンのスマートコントラクトの導入により、商業金融や貿易金融の不確実性が減少すると指摘しています。投資銀行業務は限られた人たちの世界になり、日本政府のような不適切な資金運用は淘汰されると述べました。これからの時代は卓越した人間と卓越したAIの組み合わせが重要になると予測しています。 人材投資の重要性と今後の方向性00:13:10 藤原氏は投資の本質は世の中のためであり、特にインフラ投資は地域開発の先行投資だと説明しました。人口減少が進む日本では、安心して子供を産めるインフラ整備が先決であり、物理的なインフラだけでなくソフト面のインフラも重要だと指摘しています。今後の投資の中心は「人材投資」であり、戦後の傾斜生産方式のように、まず人に投資して能力開発を促し、それによって地域や国が発展していくという順序を提案しました。大きな投資ができない時代だからこそ、丁寧な投資が必要であり、現場をよく理解した人が投資を行うことが成功の鍵だと締めくくりました。 アクションアイテム 藤原氏は、人材底上げ投資のためのファンドやファウンデーションを設立することを提案しました。00:18:14 藤原氏は、投資を行う際には人を見て投資する原則を徹底することを推奨しました。00:07:05 藤原氏は、安心して子供を産めるインフラ整備を優先的に行うべきだと提案しました。00:13:53 藤原氏は、商業金融や貿易金融にブロックチェーンのスマートコントラクトを導入することを提案しました。00:10:01 藤原氏は、卓越した人間と卓越したAIを組み合わせた経営モデルを構築することを推奨しました。00:12:50

藤原直哉

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ロスチャイルド家を知らない羊さんにもし説明する機会があったら簡単に説明できる永久保存版💿 さて、今日はロスチャイルド家について話そう。名前くらいは聞いたことがあるかもしれないね。歴史の中で最も裕福で、影響力を持った家系の一つだ。彼らの名前は、銀行、戦争、政治、陰謀論にまで結びついて語られることが多い。でも、実際のところ、どんな歴史を持っているのか、詳しく見ていこう。 ロスチャイルド家の始まりは18世紀のドイツ・フランクフルトにさかのぼる。創始者のマイヤー・アムシェル・ロスチャイルドは、貧しいユダヤ人街で生まれたが、金融の知識と商才を武器に成功を収めた。そして、5人の息子たちに銀行業を教え、それぞれをヨーロッパの主要都市(ロンドン、パリ、ウィーン、ナポリ、フランクフルト)に送り出して銀行ネットワークを築かせた。この戦略によって、ロスチャイルド家はヨーロッパ最大級の金融グループへと成長したんだ。 特に注目されるのは、戦争と金融を絡めた彼らの動きだ。ナポレオン戦争の時代、イギリス軍とフランス軍の両方に金を貸し、どちらが勝っても利益を得る仕組みを作った。そして、1815年のワーテルローの戦いでは、ナポレオンが敗北したという情報をロンドンの証券市場よりも早く知り、それを利用して大儲けしたという逸話がある。ロスチャイルド家の情報網の強さがよく分かるエピソードだね。 彼らの影響力は金融だけにとどまらず、各国の政治にも及んでいた。19世紀のヨーロッパでは、多くの国がロスチャイルド家から戦費を借りたり、国の経済を支えるための資金援助を受けたりしていた。イギリスの中央銀行にも深く関わり、イギリス経済を裏で動かしていたとも言われている。 また、ロスチャイルド家はイスラエル建国にも関与していたとされる。特にエドモンド・ド・ロスチャイルドは、19世紀後半から20世紀初頭にかけてユダヤ人の移住を支援し、イスラエルの農業開発に資金を提供した。現在でもロスチャイルド財団がイスラエルに関する活動を続けているんだ。 このように、ロスチャイルド家は金融業を通じて歴史の重要な場面に登場し、世界に影響を与えてきた。一方で、彼らの莫大な資産や影響力の大きさから、数々の陰謀論の対象にもなっている。「世界を裏で支配している」とか、「戦争を意図的に起こして利益を得ている」といった話があるけれど、それらの多くは証拠ありだ。 彼らがヨーロッパの金融を牛耳っていたのは事実だし、歴史の中で特別な役割を果たしてきたのも間違いない。銀行の仕組みや、国家と金融の関係を考える上でも、ロスチャイルド家の歴史はとても興味深く恐ろしいテーマなんだ。

トッポ

237,517 просмотров • 1 год назад

Coral Capital4号ファンドを250億円で組成完了、次世代のソニーやトヨタを生み出す この度、日本を代表するような歴史に残る企業創造を支援する新ファンド「Coral Capital IV」を250億円で組成完了したことをご報告いたします。リミテッドパートナー(LP投資家)の皆さまの揺るぎないご支援のおかげで、わずか3カ月で募集金額目標の200億円を上回るファースト&ファイナルクローズを迎えることができました。国内外の機関投資家にご出資いただいたことで、海外機関投資家とのネットワークもさらに強化され、より多くの資金の提供が可能となりました。シードからシリーズCまでのステージに対し、1社あたり5,000万円から30億円を出資できます。また、今回のクローズをもって、Coral Capitalが運用するファンド総額(AUM)は約600億円となりました。 今でこそ日本のスタートアップ業界の年間資金調達額は1兆円に迫る勢いですが、私が日本で初めて起業した当時は、まだ1,000億円程度にしか過ぎませんでした。例えばY CombinatorやFounders Fund、a16zのようなシリコンバレー的なVCファームも国内には存在しませんでした。これらのファームから着想を得て、起業家時代にあってほしかったファームの実現を目指して2016年に立ち上げたのが、私たちの最初のファンドです。それ以来、Coralは110社以上のスタートアップに投資し、SmartHRやカケハシ、京都フュージョニアリングをはじめとした数々の素晴らしい企業を支援する機会に恵まれてきました。そして何年もかけてようやく、私が思い描いてきたファームの形に近づいてきたと実感しています。 私たちは自分たちを「エコシステムVC」だと自認しています。数々のスタートアップをまぢかで支援する中でわかったことの1つが、それぞれの企業が固有の課題を抱えている一方で、ほとんどの企業が共通して直面する課題も多く存在するということです。これらの共通の課題に対し、Coralは「資金・人材・知見」の3つの柱からなる支援を提供します。資金調達はもちろんのこと、優秀な人材の獲得や、スケールのためのベストプラクティスへのアクセスまで、私たちの「エコシステム」を通じてサポートいたします(年間約200人の採用支援実績など、Coralエコシステムの詳細ついてはこちらをご覧ください)。 偉大な企業は投資家ではなく起業家によって築かれる。私たちは、そう考えています。そのため、私たちが投資する起業家は、私たちの助けを借りずとも卓越していることを前提としています。それでは私たちの役割は何かというと、そんな彼らのポテンシャルを増幅して引き出す手助けをすることです。より速く、より大きく成長できるよう支援すると同時に、彼らが思い描く方向に会社を育てられるように自主性を尊重します。私たちは「ハンズオン」でも「ハンズオフ」でもなく、「ハンズイフ」の投資家であるということです。つまり、「私たちの支援が必要になったら連絡してください」というスタンスで、必要とされたら寄り添い、それ以外のときは静かに見守ります。 4号ファンドの新しい特徴:クロスファンド投資 スタートアップ業界の総リターンの大部分は、ほんの一握りの企業によってもたらされているのが実態です。実際、私たちもSmartHRへの集中的な投資を通してこれを身をもって経験しています。一方で、伝説的な企業を築くには粘り強さも必要です。これを考慮し、3号ファンドでは最長14年という長めの運用期間に設定しました。4号ファンドではこの特徴を引き継ぎつつ、もう一工夫加えています。LP投資家の皆様からの信頼もあり、ファンドをまたいだ「クロスファンド投資」ができるようになったのです。つまり、これまでのファンドで特に有望な成長を見せている企業に対し、支援を継続できるようになったということです。同時に、起業家も最初に出資を受けたファンドのドライパウダー(未投資残高)を気にすることなく、シームレスに追加投資を受けられるようになります。4号ファンドのこの2つの特徴により、「長期的なパートナー」として日本を代表する次世代企業づくりに励む起業家にじっくり寄り添い、支え続けることができます。 国内のスタートアップエコシステムに以前に増して人材や資金が集まり、起業家たちの野心が高まる中、日本は1つの転換点を迎えようとしています。政府がこれまでスタートアップの足枷となっていた行政面の障壁の解消を進める一方で、私たちもベンチャーキャピタリストとしてこの大きな局面に貢献していく責務を感じています。具体的には、難しくても重要な課題に取り組む有望な起業家を見つけ、出資し、支援することが、日本の新たな繁栄に結びつくと考えています。特に、日本には数多くの非常に優秀な技術者や科学者がいます。適切な環境や支援さえあれば、世界的企業を生み出すポテンシャルがあるはずなのです。そのためにも、Coral Capitalは今後も日本のエコシステムの発展に積極的に取り組み、大胆で勇敢な起業家たちが次世代のソニーやトヨタを築き上げることに少しでも貢献できるよう尽力して参ります。

James Riney🐠Coral Capital

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