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奥马哈变天: 3970亿现金+AI冷思考, 阿贝尔的第一份答卷 2026年5月2日, 伯克希尔股东大会。 95岁巴菲特退居台下, 阿贝尔首次主导。 开场悬挂巴菲特60号与芒格45号球衣——这不是仪式,是一个时代的交割单。 01. 现金为王:3970亿的历史性耐心 账上现金创历史新高。 阿贝尔延续安全边际优先, 视现金为"应对风险的氧气"。 不盲目回购,不追高并购, 等一个"别人连电话都不接"的时刻。 这种耐心正在被市场惩罚—— 伯克希尔股价跑输标普500达37个百分点。阿贝尔的回应很巴菲特: “这是坚守长期价值的代价。" 02. AI态度:为价值而用,不为AI而AI 能源板块吃到数据中心电力红利, 计划五年内能源业务增长超50%。 但技术应用层面极度审慎: 仅用于铁路故障预测等实用场景。 现场播放深度伪造的巴菲特视频, 阿贝尔借此警示网络安全风险。 坚持人类终审原则—— 技术可以辅助,决策必须人来做。 03. 投资组合:四大支柱+日本加码 苹果、可口可乐、美国运通、穆迪—— 核心仓位不动。 增持日本五大商社, 清仓卡夫亨氏。 优化结构,不追潮流。 04. 库克现身会场, 印证巴菲特"长期陪伴优秀管理者"的逻辑。 伟大公司的护城河, 有时也是管理层的遮羞布, 但选对人是前提。 05. 地缘应对:霍尔木兹海峡保险计划 加入船舶保险计划, 调整供应链应对油价波动。 这不是投机, 是风险管理的底线思维。 06. 巴菲特的最后一课 专访中传递黄金法则: “己所不欲,勿施于人。" 做父母、当老板、做投资, 底层逻辑相通—— 建立信任,长期复利。 一句话总结: 阿贝尔以"保守变革"定调: 现金安全垫、能力圈坚守、长期主义。 后巴菲特时代, 伯克希尔没变, 只是换了个更年轻的守门人。 ————————— 作者:华尔街财经 | WSInsights,长期主义投资人,专注AI产业链、认知变现与商业底层逻辑。

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这或许是马斯克唯一谈股票投资的视频 现在市场因为流动性的杠杆清盘甩卖,残暴的欢愉带来残暴的崩盘。全市场大跌首先被迫卖出多是流动性好的优质能变现的资产。 别搞错我依然认为Buy The Dip 是当下美股最有效的策略。 不是因为它神奇,而是因为流动性、市场盈利、对于AI信心结构依然在撑着这场长期牛市。 唱空的人用恐惧去显得高明,仿佛掌握真理;但真正享受人类不断创新和进步红利、获得长期回报的,往往是那些看得远、心里有光、手上有货的人。 马斯克在回应市场波动时,引用了巴菲特那句经典名言:“市场每天都会给你报价,但你没必要每天都交易。”真正的价值,不在于今天涨跌几分,而在于这个企业未来三到五年,是否持续为客户创造更好的产品和服务。 投资不是比谁更悲观,而是谁能在噪音中看见趋势,在热爱中坚持长期。最终被世界奖励的,不是聪明人,而是能看远、看透、并且敢坚持的人。 但关键在于: 你得先搞清楚,“下跌”是哪一种。 市场的每一次大跌,都在考验三件事: 你的假设是否失效?逻辑被证伪了吗 有没有新的信息改写了剧本? 还是,只是情绪性的过度反应? 如果是第三种恭喜你。这正是“Buy The Dip”最该出手的时刻:别人慌乱,你加仓;别人恐惧,你锁定未来。 具体我的投资理念的系统分析可以见我的article 和分享的IC memo,订阅者免费和及时动态发布分享。

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【加沙居民怒斥美军援助餐像酷刑】 加沙男子收到美国国防部捐赠食物后勃然大怒: “这辈子吃过最差的一餐!全部都讨厌!这根本不是援助,是折磨!” 视频中他拆开包装,表情极度失望愤怒。 此类美军MRE口粮常被投放或分发,但口感单调、味道奇怪,在饥饿环境下仍难以下咽,引发强烈不满。 ★ 分析与背景 加沙地带长期面临极端食物短缺,居民每日热量摄入远低于生存所需,营养不良现象普遍。部分援助采用军用即食餐(MRE),设计初衷是为士兵在野外快速补充能量,包含高热量但加工食品、调味偏重西方口味,经常含有辣酱或甜食配料,对于长期饮食习惯不同的当地民众来说,接受度极低。 2024-2025年间,美国多次通过空投或合作渠道提供此类物资,但总量有限,覆盖面小,无法实质缓解210万人口的饥荒压力。分发过程更常伴随混乱与危险,许多人需冒生命风险长途跋涉领取,现场秩序失控、抢夺频发,甚至出现伤亡事件。 此类事件凸显人道援助在冲突环境下面临的双重困境:物资种类与文化适配性不足,同时整体供应量严重滞后于需求,导致接收者情绪极端化。国际援助机制多次呼吁增加多样化、易接受的食品供应,并改善分发安全,但地缘限制与协调难题持续存在。

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沃伦·巴菲特在1996年 北卡罗来纳大学的演讲中 系统阐述了其价值投资的核心理念, 被后人誉为“封神演讲”。 我看完深有感触 收获非常大! 感觉这场演讲就是给 现代人的赚钱“暴利密码” 特别是其所揭示的能力圈+护城河体系, 正是普通人穿越周期、 实现财富稳健增长的根本路径。 它不依赖技巧、不追逐风口, 而是建立在理性、 纪律与时间复利之上的投资哲学。 特别是那句 “投资的本质不是炒股,而是买公司。” 真正的投资者应像收购整家企业 一样看待每一笔股票交易, 关注企业的长期经营价值 而非短期股价波动。 该演讲的核心思想可浓缩为两大原则—— 能力圈与护城河, 二者结合构成了可持续获取 超额回报的“暴利密码”: 🔑 能力圈(Circle of Competence) 只在自己深刻理解的领域内投资。 巴菲特认为, 投资者无需懂所有行业, 关键是要清楚自己的认知边界。 对于看不懂、商业模式复杂的公司, 即便前景诱人也应果断放弃。 宁可错过九十九个机会, 也不做一次外行决策。 这种克制是避免重大亏损的第一道防线。 🛡 护城河(Economic Moat) 这是巴菲特对价值投资理论最重大的贡献之一。 他在1993年首次提出“护城河”概念, 并在后续演讲与股东信中不断完善。 护城河指企业拥有的持久竞争优势, 能有效抵御竞争者侵蚀利润, 确保长期盈利能力。 真正的护城河包括以下五类: 品牌价值: 如可口可乐、蒂芙尼, 消费者愿意为其支付溢价; 成本优势: 如好市多(Costco)、GEICO, 通过规模或模式实现低成本结构; 网络效应: 如Visa、微信, 用户越多系统越强, 新进入者难以挑战; 转换成本: 如Adobe、企业级软件, 客户更换供应商代价高昂; 无形资产: 如专利、特许经营权, 构成法律或技术壁垒。 巴菲特指出: “价格是你付出的,价值才是你得到的。” 再便宜的价格买下没有护城河的企业, 也可能陷入“价值陷阱”; 而以合理价格买入有宽阔护城河的公司, 时间会成为你的朋友,复利终将显现。 🧠 补充关键理念 长期持有: “我们最喜欢的持有期是永远。” 只要企业护城河未被破坏、 管理层值得信赖, 就应长期陪伴优秀企业成长。 情绪稳定重于智商: 巴菲特曾说, “如果你智商150,不妨卖掉30点。 投资更需要的是稳定情绪 和独立思考能力。” 市场每分钟都在制造噪音, 唯有内心平静者才能逆向行动。 现金是武器: 保持充足现金储备, 在市场恐慌导致优质资产被错杀时大胆出手, 践行“别人恐惧时我贪婪”。

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【mi姐迷语】 这就是我反复在跟大家说的:可能以前很多人听不进去,总想赚快钱。但如果有顶级游资出来跟你们讲了,也许就该引起你们的深思了吧? 其实,大资金的操作模式大致可以分为三种: 第一种,赚大盘大趋势拉升行情的钱。这种机会很少,往往出现在大盘经历长时间蓄势整理后,一旦行情启动,就会迎来一波全面的普涨。例如以前的“924行情”,就是大盘共振拉升的经典案例,往往涨幅惊人,但也来得快去得快。(行情来了,猪都能上天) 第二种,赚主线行情的钱,也就是我们常说的“三振逻辑”:大盘、板块和个股同时共振做多,形成市场的主线热点。比如之前的机器人、DS等,这种主线行情资金高度集中,短时间内就能形成强有力的赚钱效应,也是很多大资金和游资最喜欢参与的模式。(机游混合双打) 第三种,博弈大盘的超跌反弹。这种情况下,大盘经过连续下跌后,会出现阶段性的修复行情,虽然持续性有限,但如果节奏把握好,依然可以从中获取不小的收益。也正因为如此,你总需要留一部分流动资金,以备不时之需。(捡尸队) 所以,当你真正理解了这些大资金的运作逻辑,就能更清楚自己应该如何合理分配资金,如何在不同市场环境下选择最适合的策略。盲目追涨杀跌或者单纯依赖感觉,往往会错过行情的核心机会。

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#今日瓜田 旧上海滩有个著名的“黑猫夫人“ 叫王吉。 据说最早的出身是个舞女 但是人极聪明 会讲英法日语 擅丹青 又能票京昆 曾经跟梅兰芳搭档唱《牡丹亭》 她演小丫头梅香。 后来嫁给了一个矿务局局长 陪局长应酬来往 给局长拉了不少人脉 后来发现局长出轨 于是大闹一场离婚收场。 后来上海沦陷 局长前夫贼心不死 想重续前缘 被果断拒绝以后 以自己现在投奔了日本人为由进行恐吓 激起了黑猫夫人的愤怒 你一个小小的局长就想拿捏我 那我马上就去嫁个大特务给你看! 说到做到 王吉马上转身就嫁给了当时的大汉奸潘三省 潘三省娶了她以后 专门买了两栋小洋楼给她 一栋用来自己住 一栋用来开赌场。 赌场也不是单纯的赌场 是当时上海滩最高级的俱乐部 也是个销金窟 各色人等都在这里出没 也都由黑猫夫人亲自照拂得妥妥帖帖 据说她每天晚上都会来巡场不说 兴致高了的时候 偶尔还会上台表演一下。 又几年 潘三省出轨 她又大闹 拿了钱又离婚 这次她跟初恋情人买了一套小洋楼躲在租界安静过日子 没两年 日本战败 潘三省被抓 她逃过了一劫。 再以后 社会动荡 她跟初恋悄悄去了香港 然后消失在人群 再也没有人能找到她 上海滩一代传奇 悄然落幕。 讲了这么多 是因为突然刷到了这个视频 王吉后来曾经被很多人公认为是 白先勇笔下的尹雪艳的原型。 尹雪艳永远一身白 王吉永远一身黑 腰上扎一条玫瑰色的腰带 风姿绰约而又神秘迷人。 王吉如果上台表演 就应该是视频里面的美空云雀的样子。 美空云雀在日本的演歌史上属于 唯一一个上台就有黑社会大姐头气质的女歌手 别的女歌手都是展现自己的妩媚与端庄 她在台上的感觉是 “我今天心情好来给你们唱两首 你们都给我站直了好好听!” 她的一身江湖气不同于卖笑讨好的风尘味 而是有一种睥睨众生的高高在上。 往好了说是王者之气 往不好了说就是 “不尊重观众”! 这大概也跟美空自己的黑道生涯有关 她本来就是山口组组长一手捧红的艺人 自己两个弟弟也都是山口组的 她从12岁出道以后 接触过的黑道大哥不计其数 也被誉为“昭和演歌女王” 后来也因此被NHK封杀了快十年。 这首《人生一路》换别人唱都是在表决心 “从今以后我要坚定前行” 只有她唱的时候 我们听到的是一位过来人在说 “行至今日,我无怨无悔”

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